Седмичен обзор на пазара на торове – 16 октомври

Резултатите от индийския търг са вече ясни. RCF договаря покупката на общо 569 хил.тона (кмт) урея от десет доставчика, девет от които ще доставят 519 кмт на източното крайбрежие за $389/т CFR, а 50 кмт ще се доставят на западния бряг на цена от $364,5/т CFR. Пазарните участници смятат, че по-големият обем от договореното количество ще се доставя от Близкия Изток, около 100 кмт от Русия и може би около 30 кмт от Югоизточна Азия. Очевидно е, че това количество няма да успее да задоволи потреблението, предвид ниските запаси в страната, и вероятно ще са нужни покупките на още поне 1,5 - 2 млн.тона до края на януари 2025г. Следователно, до края на годината може да очакваме Индия да се върне на пазара с поне още един търг, вероятно два. Неприятно за мечките на пазара е, че всеки следващ търг ще води до по-високи цени, тъй като производителите се чувстват комфортно с вече договорените продажби занапред.

Напрежението в Близкия Изток продължава да оказва силно влияние върху международните котировки. В седмичния ни анализ миналата седмица споменахме какво е значението на региона за международната търговия и какви са възможните сценарии за пазара при евентуална ескалация, която силно се надяваме да не се случи. През тази седмица стойностите в региона достигнаха $365-370/т FOB, дори и повече. В Иран, трима производители съобщават за бизнес с гранулирана урея при $320/т FOB, като такава цена се котира и за руския гранулиран карбамид. Съобщава се за сделка при $407/т FOB от Египет, като търговците заемат позиции в очакване на засилване на европейското търсене.

На бразилските купувачи се предлагат цени от $380-390/т CFR, в сравнение с последната сключена сделка на $375/т CFR и $360-365/т CFR само преди две седмици. Непостоянното време и тежкият лайнъп, които държат пристанищата заети, държат също и купувачите на разстояние. Цените на NOLA/САЩ отбелязаха леко увеличение заради силните урагани, установявайки се на около $330-335/къс тон FOB за ноември.


Търсенето на поташ в Югоизточна Азия продължава да се подобрява поради по-високите цени на палмовото масло и по-добрата достъпност. През следващите седмици се очаква наплив от търгове, които ще дадат допълнителна посока на цените. Напоследък купувачите и продавачите се разминават в ценовите си очаквания, като някои производители се насочват към по-високи цени от $280-300/т CFR, които купувачите не са склонни да платят. Беларус, която отговаря за 20% от световното производство на поташ, е на път да надмине експорта си от 9,1 Мт, реализиран през 2023 г. Страната увеличава общия си износ към Русия и Китай на годишна база, като железопътният експорт отчита увеличение с цели 22% от януари до септември. Беларус реализира износ за периода от 7,8 Мт и вероятно ще успее да надмине миналогодишната цифра до края на годината.
 
Слаба активност се наблюдава на пазара на амоняк. Офертите за Европа са в диапазона $610-620/т CFR, но няма потвърдени сделки на тези ценови нива. Завод на Maaden в Саудитска Арабия ще бъде извън строя в следващите 2-3 седмици, което допълнително потиска слабото предлагане от региона. Цените на амониевия сулфат остават стабилни. FOB нивата в Китай са в рамките на $140-145/т. Някои търговци се опитват да договорят и по-високи цени на фона на поскъпващата урея, но купувачите се въздържат, тъй като търсенето все още е слабо.
 
На пазара на преработени фосфати, Индия остава активна със своите покупки. Цените се увеличиха с 3% през последната седмица и с цели 24% от края на май насам, до $640-645/т CFR. Пазарни източници изчисляват, че Индия все още трябва да внесе допълнителни 1-1,5 Мт DAP (диамониев фосфат) през следващите два месеца, a китайските ограничения по отношение на износа продължават да затягат предлагането, като Индия вече доставя DAP от широк кръг доставчици.

В САЩ, DAP баржите се търгуват за $560-575/къс тон FOB за октомври, МАР (моноамониев фосфат) остава по-скъп около $625-640/къс тон, а TSP (троен суперфосфат) за $500, като цените на всички тези торове са с близо $20/къс тон по-високи спрямо предходната седмица. Покупките на МАР в Бразилия остават слаби поради високите цени. Бразилия е внесла 3,32 млн.тона MAP от януари до септември тази година, което е спад от 14% в сравнение със същия период на 2023 г, а по-слабия внос води до намаляване на запасите в страната, подкрепяйки нарастването на пазарното търсене и повишавайки цените.
 

Цените на уреята остават твърди. Индия осигурява ликвидност и перспективите са в полза на биковете. Очаква се бразилското и европейското търсене да се завърнат скоро и да раздвижат пазара. Перспективата за цените на преработените фосфати е тясно свързана с индийската вносна активност. След като индийското търсене намалее, се очаква цените да се коригират надолу. Въпреки това, предвид нуждата от внос на поне още 1-1,5 млн. тона през следващите два месеца, поевтиняването вероятно няма да бъде факт скоро. Увеличение на цените на калиевите торове може да се очаква в Югоизточна Азия, където търсенето продължава да се засилва.