Седмичен обзор на пазара на торове – 26 ноември

Основната новина от изминалата седмица беше, разбира се, резултатът от индийския търг за покупката на урея. Цената се оказа с 5–10 USD/т по-ниска от предварително обсъжданите нива. Общо бяха предложени над 4,6 млн. тона – 2,16 млн. тона за източното крайбрежие и 2,46 млн. тона за западното крайбрежие.

Европейските покупки значително се забавиха през миналата седмица. Купувачите са предпазливи да договорят нови обеми, тъй като опашките от кораби в пристанищата вече са значителни и пристигането и митническото оформяне преди 1 януари стават все по-малко вероятни. Освен това складовете се запълниха много бързо и е трудно да се намери място за нови количества. Поради това египетските нива паднаха до 470 USD/т FOB миналата седмица, но ценовите идеи на купувачите са далеч по-ниски – около 440 USD/т FOB, не повече. В Алжир бяха налични 10 000–13 000 тона гранулирана урея с търсени минимум 485 USD/т FOB за товарене в края на декември.

Цените в Бразилия се покачиха леко – до 415–420 USD/т CFR, с ръст от 5 USD/т в долната граница. Общата активност обаче остава вяла. Иранските производители предлагаха гранулирана урея малко по-евтино – по 377 USD/т FOB. Междувременно нигерийската Dangote подписа договор за разширяване на производството, което може да превърне Нигерия в един от най-големите износители на урея в света, като капацитетът се очаква да надхвърли 8 млн. тона годишно.

Междувременно имаше развитие по темата CBAM. Миналата седмица изтече документ, който обяснява по-детайлно как ще се изчисляват разходите. Накратко: очакваните CBAM разходи ще се определят чрез изваждане на безплатните квоти от реалните емисии. Ако реални данни за емисиите не са налични, ще се използват стандартни (default) стойности — които са изключително високи. Според първоначалните тълкувания допълнителните CBAM разходи за тон урея за производители с потвърдени емисии трябва да бъдат приблизително 25–50 EUR/т. Но за тези без потвърдени данни за емисии, разходите може да надхвърлят 100 EUR/т. Тези изчисления все още са неофициални, а пазарът очаква официални подробни насоки.

В сегмента на амониевия сулфат се наблюдава интересна тенденция. В Китай цената на гранулирания сулфат – който обикновено се търгува с премия от 15–20 USD/т спрямо стандартния продукт – в момента е наравно, а понякога дори се продава на по-ниска цена от него. Това се обяснява с отслабеното търсене на гранулиран продукт от най-големия световен купувач – Бразилия, както и с циркулиралите миналата седмица новини за съкращаване на производството на стандартния продукт в Китай. В резултат цената на стандартния беше около 160–165 USD/т FOB, а гранулираният – на същото ниво.

На пазара на нитрати силното търсене през последните седмици стимулира производителите да повишат цените, като LAT Nitrogen увеличи януарските нива с 10–15 EUR/т. Въпреки това пазарът ще трябва да осмисли това поскъпване, тъй като вътрешните складове са почти пълни, а ценовата тенденция при уреята отново е меча. Купувачите не бързат да договарят на тези цени. В САЩ търсенето на внос се повиши, което оказа натиск върху балтийските FOB цени. Лот от 10 000 тона руски нитрат беше продаден на около 260 USD/т FOB за товарене през декември, като като цяло цените се покачиха с 5–10 USD/т. Доставките за международния пазар също ще намалеят, тъй като през следващите месеци руските производители ще насочат повече продукция към вътрешния пазар.

На пазара на амоняк цените се повишиха допълнително, но участниците смятат, че скоро ще бъде достигнат таван. Западно от Суец производството в Тринидад все още не е възобновено, така че Nutrien беше принуден да закупи от подизпълнител карго от 28 000 тона, за да изпълни договорените доставки за своите европейски клиенти. Цената на тази спот сделка беше около 690–699 USD/т CFR. Източно от Суец Китай остава ключовият доставчик на спот обеми, като цените се повишиха с 10–15 USD/т.
 

Последният търг за внос на урея в Индия разочарова пазара, като ниските оферти едва ли ще привлекат значими количества от Китай, което вероятно ще наложи нов търг в близко бъдеще. IPL търсеше 2,5 млн. тона, но може да договори значително под 1,5 млн. тона. Цените на нитратите в Европа продължават да се втвърдяват. Повишението при амоняка се забави, но пазарът остава под натиск от остър недостиг. Спот цените на DAP и MAP спаднаха допълнително в глобален план заради слабото търсене, докато търговците оценяват възможния ефект върху фосфатите след премахването на реципрочните американски мита. Сярата достигна 17-годишен ценови връх в Близкия изток поради глобалния дефицит.