Седмичен обзор на пазара на торове – 25 септември

Новината на седмицата е нов изненадващ индийски търг за внос на урея. Въпреки че пазарът очакваше инициирането на такъв не по-рано от края на октомври, дори декември, RCF реши да направи неочакван ход. Търгът ще приключи на 3 октомври, с изискване за оферти, валидни до 14 октомври и последна дата за доставка до 20 ноември. Подобно припокриване на търговете и периодите на доставка е нещо необичайно и може би се дължи както на силни вътрешни продажби през последния месец, поради благоприятните климатични условия, така и вероятно на факта, че запасите са на доста по-ниски нива, отколкото смята пазарът.

Пазарът отрази новината незабавно с FOB цени в Близкия Изток, покачващи се до $350/т, както и тези от Балтийските пристанища на Русия до $310/т, като се очаква и двата произхода отново да бъдат ключови участници. Същевременно обаче и двата имат големи ангажименти за доставки през октомври от предходния търг. Пазарните участници прогнозират, че индийският търг ще привлече оферти за между 0,5 – 0,8 млн.тона.

Доставките на газ в Египет също се върнаха към нормални стойности за три производителя на урея, които спряха производството по-рано тази седмица. Трите завода имат общ капацитет от 1,85 милиона тона годишно и всяко продължително отсъствие от пазара може да окаже значително влияние върху цените. Това стимулира известна активност, като се съобщава за продажба на 10 хил.тона за $367/т FOB (с $2/т по-висока цена спрямо последната сделка) за товарене през октомври.

На другите пазари – Иранската MIS продава 30 хил.тона в търг за $288/т FOB, а преди търга цените в Бразилия спаднаха с близо $10/т до $350/т CFR, като се очаква по-силна покупателна активност в близко бъдеще. Връщайки се на изток, отново виждаме спекулации, че Китай може да участва в индийския търг, тъй като дневното производство на урея достига до 197 хил.тона и вътрешните цени усещат силен натиск. Дали увеличението на запасите ще отвори износа съвсем скоро? Е, докато това не стане факт, предпоставките пред пазара на уреята остават силно в полза на биковете, така че можем да очакваме ръст в цените навсякъде.
 

Котировките на амоняка продължават да се повишават на фона на прекъсванията в производството на изток от Суец. Пазарът се ръководи от предлагането, като се твърди, че Maaden ще се забави допълнително с връщането към нормалните си производствени процеси. В резултат на това настроенията са в полза на биковете и от двете страни на Суец за четвъртото тримесечие, а увеличение за цената на амоняка в Тампа изглежда неизбежно. Цените на амониевия фосфат остават предимно стабилни, както за стандартен, така и за гранулиран. FOB цените в Китай не търпят промяна - $143-145/т за стандартен и около $160 за гранулиран амониев фосфат.

Що се отнася до преработените фосфати, окончателните нива на субсидия за P/K в Индия оставят вноса на DAP със загуба от $100/т за вносителя, като според някои източници, това е причината страната да излезе с нов търг за урея, припокриващ предишния. Последната отчетена сделка с DAP (диамониев фосфат) в Индия е за $637/т CFR с произход Русия, сключена тази седмица. Страната се опитва да смекчи плащанията на субсидии, откакто похарчи над 30 милиарда щатски долара през 2022/2023, за да поддържа цените достъпни за фермерите. За сравнение, за периода 2010 – 2021г страната никога не е превишавала субсидии над 10 милиарда долара годишно.

Цените на DAP в Китай са малко по-високи тази седмица, за $615-620/т FOB спрямо $610-620/т миналата седмица. Експортната квота на Китай за четвъртото тримесечие е основна тема за разговори, като пазарът очаква, че тя ще бъде по-малка от миналогодишните 1,9 милиона тона. Моноамониевият фосфат (МАР) в Бразилия продължава да поддържа нива от $635/т. Страната е внесла около 8,4 милиона тона DAP/MAP/NP/NPK/TSP/SSP през януари-август, което е 3% увеличение на годишна база. Същевременно, международният пазар на поташ изглежда отделен от тези на другите торове. Цените за Бразилия се понижават със средно $10/т през седмицата до $285-290/т CFR, с бидове за около $280/т CFR.
 

Дневното производство на урея в Китай достига невиждани от дълго време високи нива, което допълнително оказва натиск върху вътрешните цени, а запасите се трупат. Няма доказателства, че запасите са твърде големи, въпреки че в Китай нещата могат да се променят бързо. Изводът е, че ако Китай наистина участва в индийския търг, перспективите на пазара ще се променят драстично. От друга страна, ако продължи да се въздържа от износ, ще бъде интересно да се види какво предлагане ще бъде налично от традиционните доставчици в Близкия изток и Балтика. Продължаващото ограничено производство и предлагане на амоняк продължават да оказват подкрепа за цените, докато достъпността на скъпите преработени фосфати се влошава.