Седмичен обзор на пазара на пшеница – 25 октомври

Американският монитор за засушаване съобщава, че въпреки леко подобрение, площите със зимна пшеница остават уязвими, като 18% от засетите полета са подложени на стрес, породен от суша, което потенциално може да повлияе на добивите. В Черноморския регион дефицитът на валежи е особено изразен на изток, а прозорецът за сеитба практически се е затворил, тъй като се повишава вероятността от слани и измръзвания. Като цяло прогнозата за следващите две седмици предвижда по-сухи условия с няколко фронта, които ще преминат с оскъдни валежи и значителни спадове в температурите. Регионът ще се надява на по-добри валежи през зимата, за да компенсира загубеното през есента.

Пшеницата на MATIF отчете една „червена“ седмица и по всичко изглежда, че ще регистрира второ поредно седмично поевтиняване, което е в пълен контраст с очертаващото се поскъпване на СВОТ, обяснимо основно с валутните курсове. Поскъпващо евро, неблагоприятни условия за сеитба и изключително слаб френски експорт отново ще се борят кой ще определя посоката на MATIF пшеницата Данните на Европейската комисия (които често изостават) показват, че френският износ на пшеница е едва 614 хил. тона от началото на сезона до 14 октомври, докато през същия период на предходната година е бил 2,19 млн. тона. Също така, фактът, че от началото на октомври на пазара официално са оповестени само две продажби на френска пшеница е показателен за тоталната липса на конкурентоспособност на износителите и зърното от Западна Европа.

Френската пшеница среща редица трудности на международния пазар, а като основни можем да назовем относително по-високите цени в сравнение с по-евтините произходи, като руския, както и заради лошото качество на прибраната реколта. Ще припомним, че Франция прибра най-слабата си реколта за последните четири десетилетия поради изключително неблагоприятните климатични условия, започнали още от сеитбената кампания и продължаващи през жътвата до днес. Текущите условия, които навяват „дежа вю“ са дори по-лоши от миналогодишните, а това очевидно не може да окаже достатъчно подкрепа за поскъпване на MATIF, или поне засега.


В последната си прогноза за новата реколта, Rabobank повишават оценката си за производството на пшеница в Австралия до 27,6 Мт, което ще е 6% или 1,6 Мт повече от прибраните през 2023/24 – 26 Мт. Прогнозата на Rabobank, обаче е сред най-консервативните в бранша, като Аграрното министерство в Австралия (ABARES) например последно посочиха 31,8 Мт, докато USDA бяха на 32 Мт. По отношение на ечемика, Rabobank виждат новата реколта на 10,4 Мт, което ще е с 5% или 0,5 Мт по-малко от 10,9 Мт прибрани миналата година. Оценката на ABARES е за 12,2 Мт.

Зърнената борса в Росарио отчита, че само за едно денонощие в основните зърнопроизводителни региони на Аржентина са паднали между 30-90л/м2, с което същите се явяват изключително навременни за наливащите зърно посеви с пшеница и ечемик. Засега от борсата в Росарио запазват прогнозата си за реколтата от пшеница на 19,5 Мт, но с прогнози за още валежи през следващите седмици не изключват връщане на оценката до 20 Мт (USDA – 18 Мт).

На международната сцена - Тунис договори 125 хил.тона (кмт) пшеница през седмицата от които 50 кмт ще се доставят от българската Buildcom на цена от $262,88/т, докато останалите 75 кмт са договорени при цени от $263-264/т на база CFR. Зърното ще се доставя в периода 10 ноември – 25 декември 2024 г, а спрямо последната покупка от началото на септември, цената на пшеницата за Тунис поскъпва средно с около $16/т на база CFR. Бангладеш обяви нов търг за внос на 50 кмт хлебна пшеница, след като преди няколко дни договори 50 кмт от Agrocorp при $301,4/т на база CFR LO. Йордания канселира търговете си за внос на пшеница и ечемик и насрочи нови за края на месеца, докато резултатите от търговете за ечемик на Алжир и Иран все още не са ясни. В допълнение, офисът на USDA в Саудитска Арабия очаква вносът на пшеница в страната през сезон 24/25 да нарастне с 9% до 4,25 Мт, а този на ечемика с 17% до 2 Мт.
 

Консултантската компания SovEcon повишава прогнозата си за експорта на пшеница от Русия през октомври до потенциално рекордните 4,8 млн.тона (Мт). Според тях местните търговци се опитват да експортират максимално възможен обем зърно, преди последните повишения на цените да предизвикат нов ръст на експортното мито. Повишеното желание за продажби се свързва и с новите изисквания на руските власти за „ценови под“ и елиминирането на западните посредници, които поне в краткосрочен план ще водят до максимално възможен обем експорт по време на транзитния период, когато все още ще може да се изпълняват сделки по старите правила.

По отношение на руското производство, след суха есен и почти затворен сеитбен прозорец, първите прогнози за новата зърнена реколта в страната разбираемо са доста посредствени. Прогнозата на SovEcon за реколтата от пшеница е 80,1 Мт, което вече е под оценката им за текущата, която да припомним е 81,5 Мт и доста под осреднения показател за последните пет години, който е 88,1 Мт. Прогнозата им за средния добив на зимната пшеница 343 кг/дка, като се очаква да е най-слабия след 2019 г. В прогнозата на друг ключов руски анализатор – IKAR, новата реколта пшеница е оценена в диапазона 80-85 Мт, срещу 82-3 Мт прибрани през тази година, 92,8 Мт прибрани през 2023 година и 104,2 Мт през 2022 година. При топло време до края на есента и добри валежи през ноември/декември от IKAR все пак допускат и по-голямо производство от тяхната горна граница.
 

Слабият експорт и ниската конкурентоспособност на френската пшеница оказват постоянен натиск върху цените на MATIF. Благоприятните условия за посевите малко преди началото на жътвените кампании в Бразилия и Аржентина, както и повишаващите се оценки за производството в Южното полукълбо, добавят допълнителна тежест върху плещите на биковете. Те, от своя страна, разполагат със силни аргументи, които биха могли сериозно да обърнат текущата тенденция във възходяща посока. Несигурността около черноморския експорт за следващите месеци не трябва да се пренебрегва. Ако условията за сеитбата в Русия и Франция останат толкова неблагоприятни, колкото са в момента, рано или късно биковете ще имат възможност да покажат своите „рога“.