Седмичен обзор на пазара на пшеница – 19 април

През следващия период се очаква по-влажното време да се задържи във Франция и Германия, което вероятно ще забави темповете на пролетната сеитба. Прогнозите за времето показват отрицателни нощни температури в цяла западна Европа, на юг до северна Испания, което при изкласяващи зимни посеви със сигурност поражда притеснения. Спорадични дъждове и гръмотевични бури осигуряват благоприятна влага за Централните равнини на САЩ, но значителното засушаване продължава в някои ключови райони за производство на зимна пшеница, докато дъждът увеличава почвената влага в Източните прерии на Канада. Китай ще получи по-топло време в няколко селскостопански района, благоприятствайки пролетната сеитба. В Южна Русия остава горещо и сухо, а вече се появяват опасения за есенниците в района.
 

Пшеницата в Париж запази твърдост тази седмица и не успя да се възползва напълно от обезценяването на еврото спрямо долара и опасенията породени от неблагоприятните климатични условия. По силния коз упражняващ негативен натиск върху котировките бе слабия експорт на Западноевропейска пшеница в контраст на силен износ от Черноморските пазари.

Пшеницата в Чикаго се възстановява със седмичен ръст от 1,2% подкрепен главно от информацията на зърнената борса в Буенос Айрес, според която очаквания метеорологичен феномен Ла Ниня (идваща след Ел Ниньо) ще донесе суша в Аржентина, поради което фермерите в страната навярно ще засеят само 5,9 милиона хектара пшеница за сезон 2024/25 (за сметка на царевица и соя), доста под средното за последните пет години.
 

FranceAgriMer намали прогнозата си за френския износ на хлебна пшеница извън Европейския съюз за текущия сезон до 10 Мт (от 10,15 Мт изчислени миналия месец), позовавайки се на липсата на конкурентоспособност на алжирския пазар. Резонно прогнозите за крайните запаси бяха ревизирани нагоре до 3,75 Мт, което е 47,7% увеличение от 2,55 Мт в края на сезон 2022/23г.

Международният съвет по зърното (МСЗ) вчера понижават прогнозата си за производството на пшеница (мека и твърда) в света през новия сезон – 2024/25 с 1 Мт до 798 Мт (2023/24 – 789 Мт), като заради повишен експорт, запасите са понижени с 3 Мт до 259 Мт (264). Понижението, обаче идва изцяло от ЕС, чиято реколта е понижена с 1,8 Мт до 128,7 Мт (133), докато експортът е без промяна на 32,3 Мт (34,3), а заради понижена консумация запасите спадат само с 0,3 Мт до 14,3 Мт (19,3). Прави впечатление, че не само запасите в ЕС ще намаляват, но и тези в света и то въпреки очаквано по-голямо глобално производство. Фондовете на МАТИФ продължават да покриват къси позиции, като в седмицата до 14 април същите спадат с 12к до 48к нетно къси контракта.

USDA посочва, че до 14 април състоянието на реколтата от зимна пшеница е оценено на 55% добро/отлично, с 1% по-малко от предходната седмица. Сеитбата на пролетната пшеница е започнала в шестте главни производствени щата с 7% напредък, спрямо 3% предходната седмица и е над петгодишното средно ниво от 6%. С невиждан от години добър посевен рейтинг на зимната пшеница в САЩ, МСЗ повишават прогнозата си за новата реколта в САЩ с 1,2 Мт до 52,8 Мт. Експортът е повишен само с 0,5 Мт до 22,1 Мт, докато запасите нарастват с 1,4 Мт до 21,1 Мт. МСЗ оставят балансите на пшеницата в Аржентина и Канада без промяна, с производство на 18 Мт и 34 Мт и експорт на 11,5 Мт и 25,1 Мт съответно. Оценката за реколтата в Австралия също е без промяна на 30,1 Мт, но експортът е повишен с 0,5 Мт до 21,5 Мт.
 

Напук на нарастващите притеснения, консултантската компания LSEG Commodities Research & Forecast смята, че благоприятното топло време повишава перспективите за производство на пшеница в Русия за следващия сезон и следователно прави нова прогноза от 89,8 Мт (спрямо предишната си оценка от 87,9 Мт), от които зимна пшеница 65,1 Мт и пролетна 24,7 Мт. Важно е да се уточни, че текущата консултативна оценка не включва окупираните украински региони.
Анализаторите от SovEcon изчисляват, че Русия ще изнесе 4,2-4,6 Мт пшеница през април, в сравнение с рекордните 4,4 Мт преди година. Страната е експортирала около 4,9 Мт през март, най-големият обем за този месец.

Русия и Украйна предлагат евтина пшеница с която е вероятно да спечелят по-голямата част от експортния бизнес в обозримо бъдеще. Както вече споменахме в наша статия, украинските фермери продават на -5% печалба, а тази информация, както и много друга полезна бе споделена по време на събитието EuroGrainExchange, което се проведе на 10-11 април в Букурещ. Все пак, при нормални обстоятелства без несигурност породена от военни действия, навярно нито Русия, нито Украйна ще продават с малки маржове на печалба или по-лошото - загуба.
 

По данни на FAS на USDA износа на пшеница от ЕС към страните от Северна Африка за първите седем месеца от началото на сезона е намалял с 25% на годишна база, а към страните от Близкия Изток с 60%, докато същевременно руския произход увеличава дела си в тези пазари. Тази ожесточена конкуренция логично ще продължи да оказва натиск върху котировките на пшеницата в Париж, и логично у нас. Но както винаги по това време на годината, климатичните условия ще бъдат ключов фактор за пазара на пшеница през следващите седмици, особено след като в Северното полукълбо не се наблюдават оптимални условия за посевите при големите производители.