Седмичен обзор на пазара на пшеница – 15 ноември

Сеитбата в САЩ е към своя край, като текущо са засети 91% от прогнозираните площи в национален мащаб, леко изоставайки от петгодишната средна стойност по това време на годината – 93%. Ноември е ключов месец за сеитбата в Канзас, Оклахома и Тексас, където се очакват благоприятни условия с температури между 8°C и 12°C и валежи от 10-15 мм. В канадските прерии (Алберта, Саскачеван и Манитоба) зимната пшеница навлиза в покой, като леки снеговалежи от 2-5 см ще осигурят изолация срещу измръзване. В Европа, Франция и Германия все още са в процес на сеитба. Meteo France прогнозира температури между 10°C и 15°C с разпръснати валежи от 15-25 мм, а в Германия температурите ще варират между 8°C и 12°C с валежи от 10-20 мм.

Биковете на пазара на пшеницата не се радват на една от най-успешните си седмици. Пшеницата на MATIF остава под значителен натиск от понижаващи се котировки в САЩ, за което допринасят както силен възход на долара, така и оценки, че последните валежи в страната са били особено полезни за реколтата от зимна пшеница. Макар слабото евро да спомага за експорта на ЕС, голямото и по-евтино предлагане от Черноморския басейн продължава да тежи върху западноевропейските котировки.



Седмичните данни за експорта от ЕС показват, че от началото на сезона износът на мека пшеница е намалял с 30%, достигайки 8,34 млн.тона(Мт), докато износът на ечемик е 1,77 Мт, което е спад с 40% спрямо 2,83 Мт за същия период миналата година. За сравнение, въпреки че руският износ на пшеница се забавя, той все още е значителен, движейки се около и над един милион тона на седмица.

По отношение на Франция, в последния си доклад FranceAgriMer ревизират надолу износа на пшеница до 9,89 Мт от предишната прогноза за 10,03 Мт, което ще е с 40,5% по-малко от 16,6 Мт изнесени в предходния сезон 2023/24 г. Износът на пшеница за трети страни е намален до 3,9 Мт, срещу 4 Мт прогнозирани преди месец, което отново е с 62% по-малко от миналия сезон. Това означава, че запасите към края на сезон 2024/25 ще достигнат 2,78 Мт, ниво което ще е еквивалентно на сезон 2021/22. Намаляването на експортната активност, обявено от FranceAgriMer, също е в тежест за пазара на ечемика, като последната им оценка за крайните запаси е 1,36 Мт, което е най-високото ниво за последните пет години. Впрочем, МЗХ на Франция повишиха скромно вижданията си за производството на пшеница до 25,56 Мт, което все пак остава най-слабата реколта от 80-те години насам.

Отвъд океана, FAS Канада прогнозира, че общото производство на пшеница в страната за сезон 2024/25 ще достигне 34,3 Мт, което е увеличение спрямо 32,9 Мт през сезон 2023/24. От друга страна, канадската статистическа служба обяви, че общите запаси от пшеница за сезона 2024/25 са намалели с 18,5% в сравнение с миналата година, достигайки 4,6 Мт, от които 3,6 Мт са хлебна пшеница. В последния доклад USDA оцени общото производство на 35 Мт, с износ от 26 Мт и крайни запаси изчисляващи се за 4,63 Мт.

Вероятно Австралия ще произведе с около 1 Мт повече пшеница този сезон в сравнение с първоначалните прогнози, направени преди започването на жътвата, като ранните резултати показват високи добиви. Rabobank увеличи прогнозата си за реколтата от пшеница през последните седмици до около 32 Мт, докато IKON Commodities добави „поне половин милион тона“ към своята прогноза, оценявайки производство на 34,5–35 Мт. Данните на Министерството (ABARES) показват, че Австралия е произвела 26 Мт пшеница през миналия сезон и средно 29,8 Мт през последните пет години.
 

До 11 ноември украинските фермери са засели почти 5 млн.ха със зимни зърнени култури за реколта 2025 г., което е 96,3% от прогнозната площ от 5,19 млн.ха. От тях почти 4,4 млн.ха са зимна пшеница, което е 97,2% от прогнозната площ. Зимната пшеница обикновено представлява 95% от общото производство на пшеница в Украйна. Стопаните са засели и 577 800 дка зимен ечемик и 68 100 дка ръж. Отново към същата дата, сеитбата на зимни зърнени култури в Русия е приключена върху 18,83 млн.ха, което е 96% от общо планирани 19,7 млн.ха. Спрямо миналата година засетите площи са с 5% по-малко, като тогава са били 19,77 млн.ха. Засетите площи със зимна пшеница тази година достигат 15,55 млн.ха, което е с 14% или 2,45 млн.ха по-малко отпреди година. Още по-съществен е спада на засетите площи със зимен ечемик, като досега те се изчисляват на 553 хил.ха, което е с 28% по-малко от 772 хил.ха по това време на миналата година. Сеитбената кампания в България също напредва, а последните данни на МЗХ към 7 ноември, показват площите с пшеница за малко над 930 хил.ха, срещу 898 хил.ха по това време на предходната година. Повече площи се наблюдават и при ечемика, който към същата дата е засят върху близо 126 хил.ха, спрямо 117 хил.ха преди година.

Цените на пшеницата в региона запазват нивата си от началото на седмицата, като руската 12,5% се предлага в диапазона от $228-229/т FOB Новоросийск-Таман-Туапсе-Кавказ (NTTK) за товарене през ноември. В Украйна офертите за хлебната пшеница също са стабилни, като се чуват оферти за продажба на $230/т FOB Пивденний-Одеса-Чорноморск (POC) за товарене през ноември-декември.

Анализатори изчисляват, че Русия вече е доставила около 45% от своя потенциал за износ на зърно за настоящия сезон, който се оценява на около 60 млн.тона. Данните показват, че износът по море достига 22,8 млн.тона този сезон. В същото време руски анализатори предупреждават, че квотата за износ от Русия (в сила между 15 февруари и 30 юни 2025г) може да намалее драстично до едва 9-10 млн.тона, в сравнение с 29 млн.тона одобрени през 2024 г.
 

Очертава се тежка зима за пшеницата на СВОТ, ако щатският долар продължи да поскъпва, защото, съчетано с увеличената инфлация, това ще бъде отрицателен пазарен двигател за стойностите на суровините в САЩ. По-силният долар прави стоките, деноминирани в щатската валута, по-скъпи за купувачите с други валути, а това има тенденция да влияе и върху търсенето, а от там и върху световните цени. Доколко слабото евро ще успее да надделее върху пазарните настроения в Европа и MATIF, предстои да разберем. По-слабото евро спомага за експорта на ЕС, а предвид очакванията за налагане на минимални експортни цени, както за руските, така и вече за украинските стоки, износът от Западна Европа през втората половина на сезона може да се увеличи и да окаже подкрепа за фючърсите.