Седмичен обзор на пазара на маслодайни семена – 28 ноември

За поредна седмица метеорологичните условия в Бразилия остават близки до идеалните за постигането на очакваната рекордна соева реколта. В Аржентина ще е малко по-сухо, но след седмица с валежи, това също ще благоприятства сеитбата и още повече жътвата на пшеницата. Дъждовно ще остане и за канолата в Австралия, макар че при стартираща жътва, на места новата влага вече няма да е от полза. След добри валежи през ноември, състоянието на рапицата в Европа също се подобрява и това важи не само за Западна и Централна, но и за Източна (Украйна и Русия) Европа, където миналата седмица отчетоха прилични валежи. Жътвата на соя и рапица в Северното полукълбо вече е приключена на 100%.
 

Рапицата на МАТИФ продължава да губи позиции и пробива с лекота ключови съпротиви, установявайки се под психологическите €500/т през вчерашния ден. И докато допреди десетина дни маслодайната култура бе „яхнала гребена на вълната“, достигайки многогодишен връх при малко над €540/т, през вчерашната сесия челният мартенски фючърс затвори на €493/т. Рапицата следва загубите на канолата, соевото масло и петрола, а пазарът усеща натиск и от политически аспект - заплахата на президента Тръмп да наложи мита от 25% върху вноса от Канада и Мексико, веднага след встъпването си в длъжност, въпреки търговското споразумение USMCA.



Отслабващи цени на растителните масла и благоприятни условия за новата реколта в Южна Америка оказват натиск и върху перспективите за цените на соята. Ограниченото предлагане от Южна Америка до прибирането на големите реколти през сезон 2024/25 и търсенето на внос от Китай може да ограничи спада на цените в краткосрочен план. Световното производство на соя се прогнозира да нарасне с 28 млн.тона спрямо предходния сезон, а ревизията надолу за САЩ е повече от компенсирана от перспективите за производството в Южна Америка. Oilworld изчислява, че реколтата в Бразилия ще достигне 168 млн.тона (154 Мт миналата година), а тази в Аржентина - 51 млн.тона.

По отношение на растителните масла – производството на соево масло надминава очакванията през последното тримесечие на тази година. Потребителите частично заменят палмовото и слънчогледово масло със соево, но по-ниското съдържание на масло в соевото, може само частично да реши проблема с недостига на другите растителни масла. Палмовото масло води класацията по ръст на цените от юли насам, тъй като предлагането остава ограничено, а прогнозите са за рязък спад на производството и износа през тази година. Недостигът на рапица се очаква да намали предлагането на рапично масло с 1,1 млн.тона за периода октомври/септември 2024-25г., като най-сериозен ще бъде недостигът в ЕС. Последните ревизии надолу за производството на слънчоглед, задават тенденция за осезаем глобален спад на предлагането на слънчогледово масло до най-ниското ниво от 3 години насам.

FEDIOL докладват, че преработката на маслодайни семена в ЕС се е увеличила с 11% през октомври до 3,3 млн.тона(Мт), но остава под рекордното ниво от 3,5 Мт, достигнато през март 2024 г. Преработката на рапица се е увеличила с 9,5% спрямо септември, до 1,69 Мт. Преработката на соя достига 1,07 Мт, с 5% повече от септември, докато при слънчогледовите семена е преработен обем от 554 хил.тона, което е с 30,3% повече от септември.
 

От декември тази година експортното мито за слънчогледовото масло от Русия ще се повиши до около 9196 рубли/т, което ще е рязък ръст от над 3 пъти, спрямо митото за текущия месец ноември, което е 2891 рубли/т. При изчисляване на митото Аграрното министерство използва индикативна цена от $954,7/т (ноември - $897/т). Митото за износ на слънчогледов шрот също ще се увеличи през следващия месец, макар и не толкова значително - от 3422 рубли/т до 3788 рубли/т през декември, като при неговото изчисление се използва индикативна цена от $212,5/т (ноември - $215/т).

Турция премахна митото от 8% върху вноса на слънчогледови семена в рамките на определената квота от 1 млн. тона с цел да стимулира преработвателите в страната. С новия указ правителството намалява и митото за вноса на слънчоглед извън квотата – от 27% на 12%. От друга страна, митото от 20% върху вноса на слънчогледово масло остава (квота 400 хил. тона), като количеството извън квотата ще продължи да се обмитява с 36%. Министерството на търговията заявява, че този ход има за цел да гарантира, че промишлеността и преработвателите могат да набавят необходимата суровина на разумна цена и да се постигне ценова стабилност при предлагането на слънчогледово масло.
 

Политическите аспекти остават голяма неизвестна на маслодайните пазари. Тъй като САЩ е най-големият пазар за индустрията на канола в Канада, перспективата за мита подхранва идеи за пренасочване на канадските продукти към други дестинации, което се предполага, че ще окаже натиск върху цените в Европа. От друга страна, поради високите цени на растителните масла, търсенето както от енергийния, така и от хранителния сектор започва да намалява. Всъщност, увеличаващата се разлика между цените на растителните масла и горивата не благоприятства индустрия за биогорива, което може да доведе до промени в политиките за задължителното им използване. Дали политиките за биодизел ще бъдат преразгледани в Индонезия и на други места, ще бъде ключов фактор за определяне на цените в следващите месеци. Забавяне в производството на биодизел вече е регистрирано в Аржентина и Малайзия.