Седмичен анализ: Тенденции на световния пазар на маслодайни семена

Акценти от световните пазари

 
Индексът на ФАО за цените на маслодайните семена отбелязва пореден ръст за месец юли, втори пореден месец, с оценка от 10,6 пункта (9,0%) спрямо месец юни. Също така, индексът на шротовете се повиши с 9,2 пункта (8,0%) през месеца. В същото време средната цена на растителните масла беше котирана, според индекса, на 129,8 пункта през юли, което е с 14,0 пункта (12,1%) повече от юни, като по този начин се отбелязва първото й повишение след серия от седем месеца на спадове. Въпреки месечните повишения обаче и трите ценови индекса остават по-ниски спрямо нивата от предходната година.

Скорошно проучване, финансирано от United Soybean Board (USB) и Националната асоциация на преработвателите на маслодайни семена (NOPA), показва, че соевата индустрия допринася с 124 милиарда долара за икономиката на САЩ, което се равнява на 0,6% от брутния вътрешен продукт на страната. Този икономически принос включва 85,7 милиарда долара от производството на соя и още 9,8 милиарда долара от преработката и. Тъй като Съединените щати са вторият по големина производител и износител на соя в света след Бразилия, индустрията играе значителна роля в икономиката.
 

Цени

Постоянно нарастващият показател за маслодайните семена отразява основно положителното развитие на световните цени на соята, рапицата и слънчогледа. Стойностите на международната търговия със соя се повишиха с около 9% през юли, главно поради опасенията относно продължаващата суша в някои от основните производствени региони на САЩ. В допълнение, възобновяването на покупките от големите вносители, особено от Китай, заедно със стабилното вътрешно търсене от Бразилия и САЩ, осланящо се на преработвателната индустрия, също подкрепя  световните цени на соята.
 
Междувременно международните цени на рапицата отчетоха втори пореден месец на повишение, дължащ се предимно на условията на суша в прериите на Южна Канада, както и в Северна Европа, което повлия на перспективите за производство в тези райони. При слънчогледовите семена световните цени се повишиха умерено през юли след решението на Руската федерация да прекрати изпълнението на Инициативата за черноморските зърна. Въпреки това, тъй като условията за отглеждане остават като цяло благоприятни както в Руската федерация, така и в Украйна, повишенията на цените са донякъде ограничени.

 
 
По отношение на растителните масла значителното увеличение на индекса на цените през юли се дължи на по-високите световни котировки на слънчогледовото, палмовото, соевото и рапичното масло. Международните цени на слънчогледовото олио се повишиха с повече от 15% на месечна база, главно поради подновената несигурност относно експортните доставки от Черноморския регион след прекратяването на зърнения коридор.
В същото време глобалните цени на палмовото масло отбелязаха значителни увеличения поради намалените перспективи за растеж на производството в най-големите производители и увеличаването на покупките от основните страни вносителки. Що се отнася до соевото и рапичното масло, международните цени се покачиха поради продължаващите опасения относно перспективите за производство на соя в Съединените щати и рапица в Канада. По-високите световни цени на суровия петрол също подкрепиха цените на растителните масла.
 
Оценката на IGC (международния зърнен съвет) за глобалното производство на соя за пазарната 2022/23 г. остава непроменена спрямо прогнозата от предходния месец на 368 Мт, което е увеличение с 3% или 11Мт спрямо предходната година. Прогнозното производство на соя за пазарната 2023/24 г. беше леко намалено до 398 Мт, което е с 2 Мт по-малко от прогнозата от миналия месец. Въпреки тази ревизия, производството през следващата година все още е на път да достигне рекордно високо ниво, с 9% повече от предходната година.
Очаква се световното потребление да се увеличи с производството, достигайки 388 Мт. Глобалните крайни запаси от соя за 2023/24 г. се очаква да се увеличат значително до 63,9 Мт, увеличение на годишна база от 10 Мт. Въпреки че потенциалните увеличения в Бразилия и Аржентина биха могли да увеличат резервите на големите износители, растежът се очаква да бъде умерен поради прогнозираното увеличение както на вътрешното, така и на международното потребление.
 

Перспективи

 
В заключение, световният пазар на маслодайни семена продължава да демонстрира значителна динамика, което е представено от продължаващото увеличение на цените на маслодайните семена. Това до голяма степен е повлияно от постоянните несигурности и проблеми, свързани с производството на ключови маслодайни култури като соя, рапица и слънчоглед в световен мащаб. По-специално в САЩ опасенията за сушата продължават, което води до покачване на цените на соята. В Канада и Северна Европа условията на засушаване също повишиха цените на рапицата, докато международните цени на слънчогледа са засегнати от края на зърнената сделка.
 
Освен това, като се има предвид значителното увеличение на световните цени на растителното масло, предизвикано основно от увеличението на цените на палмовото, соевото, слънчогледовото и рапичното масло, ние оценяваме, че тази възходяща тенденция вероятно ще се запази поради продължаващите опасения относно производството и консолидираните глобални цени на суровия петрол.
 
Въпреки малката ревизия надолу на производството на соя за сезон 2023/24, глобалното производство на соя все още се прогнозира да достигне най-високото си ниво за всички времена. Това очаквано увеличение обаче е придружено и от увеличение на световното потребление. Като се има предвид тази динамика, се очаква крайните запаси от соя за пазарната 2023/24 година да се увеличат значително.
 
Анализираните тенденции показват, че въпреки че потенциалните печалби в Бразилия и Аржентина могат да доведат до увеличаване на резервите, скоростта на повишение вероятно ще бъде умерена поради очакваните увеличения на вътрешното и международното търсене. Следователно, разглеждайки настоящите и прогнозните тенденции, разумно е да се заключи, че пазарът на маслодайни семена и растителни масла вероятно ще остане силен в близко бъдеще, подпомогнат както от производствените опасения, така и от нарастващото глобално търсене. Геополитическите решения, метеорологичните условия и други непредвидими променливи обаче могат да повлияят на тези прогнози...