Седмичен анализ на пазара на торове – 14 февруари 2024 г

Акценти от световните пазари

Въпреки че темпът на растеж на котировките на пазара на урея леко намаля, той все още поддържа бичите си тенденции на фона на високото международно търсене. Пазарни източници съобщават, че фабриките в Близкия изток продават урея на цена от $385/т (FOB) за доставка през април - по-висока от базовите цени на миналата седмица в региона, които бяха на нива от $370-$380/т (FOB), а египетската урея достига до $410/т (FOB) поради търсене от Европа.

Пазарът на урея в Ню Орлиънс (NOLA) направи пауза тази седмица след последователни периоди на печалби и се стабилизира на $345-350/st (къс тон) малко под диапазона на миналата седмица от $345-355/st. Уреята продължи да се покачва в Близкия изток, Китай и Бразилия поради новини за свит пазар. В Бразилия, по време на сеитбата на втората реколта от царевица, цените на уреята са се повишили с 3,2%, като Южноамериканската страна плаща до $400/т (CFR) за нови покупки.

Също така, търсенето от Северна Америка може да се увеличи, след като започне пролетният сезон в САЩ. Пазарът на урея очаква Индия скоро да се завърне с нов търг (до края на февруари) и има сигнали, че с приключването на празниците в края на този месец Китай може да възобнови износа. От друга страна, ако Индия проведе търг преди китайският износ да се възобнови, това би повишило пазарната цена на уреята през следващите седмици.
 
На пазара в Югоизточна Азия, малайзийската Petronas възобновява производството в един от заводите си, но се казва, че капацитетът за март е предвиден и запълнен с изпълнението на дългосрочни договори. Твърди се, че производителят от Бруней - BFI ще има наличност за продажба през март, като цените достигат $400/т FOB.

В Австралия вносът на урея за местните фермери достига рекордните 3,18 Мт през 2023 г., а ОАЕ са най-големият доставчик с 0,77 Мт, което е с 24,35% повече от предходната година, а Катар заема второто място с 0,64 Мт или повишение с 20,15%.

Пазарът на амоняк беше спокоен тази седмица, като цените първо се опитаха да се стабилизират, но след това леко се понижиха. Амонякът беше единственият азотен тор, който изпита натиск, като по-ниските цени в САЩ предполагат нов потенциален спад на цените в Тампа през март.
Амонякът в Близкия изток падна средно със $75/т и сега е в диапазона $300-350/т FOB. Цените в Далечния Изток също паднаха до нов диапазон от $320-$360/т FOB,  или средно с около $15/т. Вътрешните цени на амоняка в Китай са загубили около $24-35/т, тъй като търговията стагнира на фона на китайската Нова година.

Пазарът на преработените фосфати е балансиран, с ограничено предлагане компенсирано от слабо търсене. Цената на моноамониевия фосфат (MAP) в Бразилия се задържа на $560/т CFR от няколко седмици насам, но бразилските фермери се въздържат от покупки поради опасения относно ниските изкупни цени на соята. Цената на диамониевия фосфат (DAP) в Индия също се задържа на $595/т CFR поради продължаващата несигурност относно увеличаването на държавните субсидии. Казва се, че вносителите на DAP в Индия губят над $100/т при настоящите нива на субсидиите. През последните две седмици Индия е внесла около 205 кмт DAP, като миналата седмица беше тиха, без докладвани сделки.

Отново Китай е голяма въпросителна на пазара, тъй като не се очаква да възобнови износа си докато не приключи вътрешната пролетна кампания (а вътрешните цени се понижават). Производството на DAP в Китай през цялата 2023г е за 14,2 Мт, увеличение с 8% спрямо предходната година, а производството на MAP възлиза на 13,3 Мт увеличавайки се с 10% спрямо 2022г.

Пазарът на поташ е мечи, като гранулираният MOP в Бразилия е намалял средно с $12/т тази седмица, със стойности в диапазона $275-290/т CFR.
Очаква се тази цена, която е най-ниската от началото на февруари 2021г, да е достигнала минимума си и с очакваното увеличение на търсенето през следващите няколко седмици, цените трябва да се повишат. Индия е в процес на преговори за нов договор за внос на поташ, като се казва, че търси цена под $300/т (CFR), тъй като цените в Югоизточна Азия също падат. Вносът на MOP в САЩ достига 11,85 Мт през 2023 г, което е ръст с 8,13%, като Канада отговаря за 10,5 Мт от цялото количество, което е увеличение с 12,5% спрямо предходната година.
 

Енергийният пазар

Нарастващото напрежение в Близкия изток и Черно море отново подкрепи цените на петрола миналата седмица. Въздушните нападения в Рафа бяха разглеждани като оптимистични от търговците, а изявленията, че "никоя част от Газа не е имунизирана срещу израелските атаки", може лесно да доведе до мнението, че пазарите все още не са включили достатъчно военни премии в цените. Украйна атакува две петролни рафинерии в Южна Русия, което допълнително подкрепя цените на петролните фючърси, които достигнаха връх през последните няколко месеца.
Цените на фючърсите за природен газ не реагираха оптимистично, тъй като контрастът между скорошните ценови рекорди (и очакванията за цени, базирани на нарастващото производство) и вече адекватните запаси е поразителен.
 

Перспективи

Перспективите за цените на уреята в следващите два месеца са за поскъпване, но ако Китай се върне на пазара през второто тримесечие на 2024г, тогава инициативата ще бъде поета от мечките. Проблемите с производството на амоняк в ЕС може да задържат цените стабилни за няколко седмици, тъй като фокусът на пазара на торове се измества към поташ и фосфат – ключови елементи за реколтата от соя за 2024/25 г., но всички пазари на торове ще бъдат изправени пред допълнителен натиск от падащите цени на зърното и маслодайните семена.