Седмичен анализ на пазара на торове - 7 февруари

Акценти от световните пазари

Международният пазар на урея запазва положителната си траектория от предходните седмици, като цените показват стабилно, но постепенно увеличение. В сегашния си вид текущият курс в Близкия изток се движи приблизително до 380 USD за тон, докато цените в Бразилия надхвърлиха 385 USD за тон на база CFR.

На фона на нарастващото търсене и затягащото се предлагане, заслужава да се отбележи, че вносът на урея в Нова Зеландия за 2023 г. отбеляза значителен спад от 19% на годишна база, достигайки 354 000 тона – спад от 85 000 тона спрямо предходната година. По-специално, Саудитска Арабия е основният вносител с 255 000 тона.

Обръщайки се към Азия, Китай продължава отсъствието си от пазара поради правителствени ограничения върху износа, за които се говори, че ще останат, докато вътрешните нужди не бъдат задоволени, като потенциално ще продължат до април. Малайзийският производител Petronas се бори с технически усложнения в два от трите си производствени обекта, докато индонезийският Pupuk Holding се очаква да възобнови пазарната си дейност след едномесечна пауза.

Тайланд и Австралия се подготвят за началото на вносния си период, който започва през април и продължава до септември. Австралия, след като получи благоприятни валежи, демонстрира силно търсене, но предлагането остава оскъдна. На този фон, виетнамската CaMau изнесе близо 80Кт  само през изминалата седмица, като цените бяха между 385 и 390 USD за тон FOB.
 
Индийското правителство разкри предварителния си бюджет, което показва, че разпределението за внос на урея ще намалее с 25% до 226 милиарда рупии, което се равнява на 2,72 милиарда долара. Междувременно субсидиите за урея, произведена в страната, ще останат стабилни на 1 трилион рупии, в съответствие с цифрите от предходната година. Важно е да се отбележи, че бюджетът подлежи на корекции през цялата година, тъй като често претърпява ревизии.

Прогнозата за цените на уреята e положителна, водена от нарастващото търсене и ограниченото предлагане. Независимо от това, ако Китай отново навлезе на пазара по-рано от предвиденото, възходящата тенденция в цените може да се смекчи.
 
През февруари международният пазар на амоняк показва известен оптимизъм. Това се случва на фона на забавено търсене. От друга страна, с предстоящия селскостопански сезон в северното полукълбо се очаква засилване на търсенето. В момента цените показват стабилност в повечето региони, поддържайки последователност с оценките от предходната седмица.

В Европа атрактивните цени на газа доведоха до намаляване на търсенето на вносен амоняк, за сметка на локалното производство. Резултатът е намален интерес към външни пазари, които исторически разчитаха на европейското търсене.

Пазарната динамика на Изток се бори със своя набор от предизвикателства, особено усложнени от проблема с Червено море, който задуши и без това ограничените възможности на пазара. Ако търсенето не се подобри, регионът може да претърпи съкращенията на производството или увеличаване на дейностите по поддръжка в цяла Азия.

Очаква се Индия да остане извън спот пазара през следващите седмици, поради високи нива на запасеност и намалено производство в заводите за фосфатни торове.
В обобщение, докато глобалният пазар на амоняк е свидетел на стабилни цени, ефектите на пулсациите на различни регионални динамики влияят върху търсенето и предлагането, подготвяйки сцената за потенциални промени в равновесието на пазара.
 
В Индия се наблюдава бурна активност на фронта на преработения фосфат. Индийската OCP е внесла 115 000 тона DAP, макар и със загуба, надхвърляща 100 USD на тон поради цените, вариращи от 590 до 595 USD на тон CFR. Освен това, индийският CIL е сключил сделка за фосфорна киселина на 968 USD за тон CFR с JPMC от Йордания за първото тримесечие на годината – забележителен спад от предишни върхове.

Пазарът в Бразилия успя да задържи цените на MAP стабилни на около 560 USD за тон CFR, въпреки че намаляващите цени на селскостопанските стоки породиха опасения относно рентабилността на този внос.
Мароканската OCP Group отчете ръст на износа на преработени фосфати, възлизащ на общо 9,8 милиона тона от януари до ноември 2023 г. – ръст от 11% на годишна база, надвишавайки впечатляващия производствен капацитет от 15,4 милиона тона. Перспективите за цените на преработени фосфати през следващите шест месеца показва възможност за потенциално намаление, подхранвано от по-бавното търсене и по-голямото предлагане, особено след като Китай се върне отново на пазара.

През 2023 г. апетитът на Китай за калиев карбонат (поташ) се засили, като внесе 11,7 милиона тона - спрямо 8 милиона тона предходната година. Беларус и Русия значително увеличиха износа си, съответно с 80% и 76%, като Беларус отчете 3,4 милиона тона, а Русия - 3 милиона тона. От друга страна канадският внос спадна с 19,4% до 2 милиона тона.

Измествайки фокуса върху динамиката на пазара, секторът на калиев карбонат претърпя спад с понижаващи се цени навсякъде, сигнализирайки за низходящ пазар. Гранулираната референтна цена на MOP за Югоизточна Азия се срина до 337,50 USD за тон CFR, отбелязвайки най-ниската си точка от юли 2021 г., докато стандартната MOP сега се движи между 290-300 USD за тон CFR. Трябва да се отбележи, че това е първият случай на падане на цените под прага от 300 USD за последните 3 години.
В Бразилия цените на MOP остават стагниращи, вариращи от 290-300 USD за тон CFR. Съществуват обаче индикации, че работещите ценови нива може да спаднат допълнително до между 270-280 USD за тон CFR, което показва потенциал за по-нататъшно смекчаване на пазара.
 

Енергия

Цените на природния газ на борсата в Холандия продължава надолу след леката корекция нагоре през миналата седмица с оглед на новините за замразяване на новите проекти за износ на втечнен газ от САЩ. Делът на американския газ в Европа ще продължава да се увеличава след като водещ износител от САЩ е подписал 16 годишен договор с вносител в Обединеното Кралство.