Седмичен анализ на пазара на торове - 6 декември

Акценти от световния пазар

 
Глобалният пазар на урея, при липса на силно търсене, се очаква да остане скромен, освен ако големите пазари не увеличат търсенето, въпреки че това се счита за малко вероятно. Основните купувачи в Европа, както и Бразилия и САЩ, се въздържат в края на 2023 г. Евентуалното търсене в края на сезона от Бразилия и големият внос от САЩ през пролетта предлагат ограничена надежда.
Китай потвърди, че ще замрази износа на торове до април 2024 г., за да позволи на вътрешните цени да паднат. Съобщава се, че дотогава няма да се издава разрешение за износ (CIQ) за нито един вид тор. Индийският търг изглежда все по-малко вероятен и дори да се случи, обемът се очаква под 1 Мт, вероятно в началото на 2024 г.
 
Руската гранулирана урея е около $270/тон FOB, докато на последният индонезийски търг беше предложен карбамид в Югоизточна Азия на около $340/т FOB. Спот покупките на гранулирана урея в Близкия изток са на цена от около $325/т. Египетските доставчици, които не желаят да продават в Европа под $350/тон FOB, може да бъдат принудени да намалят тази ставка, за да увеличат продажбите. Съобщава се, че цените на уреята в Нигерия са под 300 $/тон.
 
Вносът на урея в Индия от април до октомври тази година достигна 3.79 Мт, малко повече от 3.46 Мт отчетени за същия период преди година. Вносът на Тайланд от януари до октомври възлиза на общо 2.24 Мт, което е ръст от 34% на годишна база, като Саудитска Арабия допринася с 37% повече при 924 Кт. Износът на Малайзия от януари до септември е 1.388 Мт, почти равен на миналогодишните 1.394 Мт.
 
Много решени да не наддават, индийските купувачи на фосфати не надхвърлят офертите на база CFR от $595/т поради 31% намаление на субсидията за сезона Rabi, който започна на 1 октомври. В резултат на това производителите на DAP търсят други канали за продажби. Саудитският производител Ma'aden е продал повече от 100 Кт DAP в Австралия, а руският DAP намира пазари във Виетнам и Тайланд. С отсъствието на Китай от пазара и само около 400 Кт DAP/MAP, разрешени за износ в неговите пристанища, секторът на преработените фосфати може да стане свидетел на недостиг, което да доведе до повишения на цените през следващите месеци. Износът на DAP от Китай достигна 4.053 Мт до октомври 2023 г., надминавайки миналата година (3.125 Мт), докато износът на MAP остана стабилен на 1.695 МТ. А цените на MAP в Бразилия остават стабилни около $560-565/т CFR за момента.
 
Пазарът на поташ показва низходяща тенденция, с увеличено предлагане и слабо търсене. Стабилните към момента цени на бразилския MOP, които в момента са $330-335/т CFR, се очаква скоро да намалеят. Референтните цени на MOP в Югоизточна Азия се движат между $310-330/т CFR, значително по-ниски от миналогодишните $550-600/т CFR. Пазарът очаква ценова посока от Индия, вероятно на около $310-320/т CFR
 
Голямо развитие е очевидният спад в цената на амоняка, като котировките в Близкия изток бяха намалени тази седмица с $30/т до диапазон от $480-510/т FOB. Глобалната цена на амоняка се очаква да падне през следващите седмици на фона на повишено предлагане и успокояване на индустриалното търсене с наближаването на края на годината.
 

Енергийният пазар

 
Месечната цена на газа в Title Transfer Facility (TTF), един от най-важните търговски центрове в Европа, в момента възлиза на $13,33 за милион британски топлинни единици (MMBtu). Тази конкретна цена се превръща в производствени разходи за амоняк от около $500 на тон, преди да бъдат взети под внимание разходите за емисии. Когато става въпрос за производство на урея, цената възлиза на около $370 на тон.
 

Перспективи

 
На този фон, интересно е да се обмисли дали тези настоящи ценови нива ще действат като катализатор за подновяване на производството в Европа, особено по отношение на амоняка и уреята. Всъщност тази несигурност е едно от предизвикателствата пред европейските пазари на газ и електроенергия, чието разрешаване значително ще оформи производствените траектории в тези отрасли през следващите седмици и месеци.

Цялата ситуация подчертава взаимосвързаността на глобалните енергийни и селскостопански пазари, тъй като промените в цените на газа в Европа могат да имат дълбоки последици върху различни аспекти на производствените разходи и динамиката на търговията в световен мащаб. Разбирането на тези взаимовръзки ни помага да предвидим и да се ориентираме в сложната динамика на тези индустрии.