Седмичен анализ на пазара на торове - 29 ноември 2023

Акценти от седмицата

Международният пазар на урея е в низходяща тенденция, като ценовите индекси като цяло отбелязват значителни спадове седмица след седмица. В региона на Черно море беше отчетен спад на цените на база FOB с повече от $30/тон, стойностите FOB Китай паднаха с почти $20/тон, в Арабския залив паднаха с почти $50/тон и CFR Бразилия - с повече от $40 /тон.

От началото на месеца цените в Египет паднаха с повече от 10%, докато цените в NOLA/САЩ и Бразилия отбелязаха спад между 15-20%.
Търсенето на повечето големи пазари е ниско и производителите търсят начини и се опитват да стимулират търсенето чрез намаляване на цените. Чу се през седмицата, че оферта от $305/т FOB Арабския залив не е привлякла интерес. Пазарните участници очакват цените да продължат да намаляват, въпреки че в даден момент може да видим покачване на цените.
 
Ограниченията за износ бяха затегнати в Китай тази седмица и на местните производители беше казано да продължат да произвеждат и продават на по-ниски цени. Текущото дневно производство на урея в Китай е 176 Кт през тази седмица. Общият износ на урея от Китай тази година до октомври възлиза на 3,4 Мт, което е увеличение (1,47 Мт) на годишна база, но под 4,76 Мт, изнесени през същия период на 2021 г.

Южна Корея е внесла 594 Кт през октомври, което е спад от 23% на годишна база. Вносът на Нова Зеландия през октомври бе 292 Кт, което е с 13% по-малко от година по-рано, в сравнение с 462 Кт през първите 10 месеца на 2021 г.

Индустрията за преработени фосфати е изправена пред ограничено предлагане поради отсъствието на Китай от пазара. Китайският износ на DAP през октомври беше 4,05 Мт, което е с 30% повече от година по-рано. Износът на MAP е 1,7 Мт, което е с 5% повече от предходната година.
Намаленото предлагане на фосфати доведе до по-високи цени на MAP в Бразилия тази седмица, като цената на база CFR се оценява на $560-565/тон. Трябва да се отбележи, че Бразилия в момента е извън сезона.

Пазарът на поташ отбеляза много слаба активност през последната седмица, точно защото Бразилия е извън сезона. Но южноамериканската държава също е измъчвана от неразумно време и логистични проблеми поради липса на камиони за вътрешен транспорт.

Цените на гранулирания MOP бяха оценени тази седмица на $330-335/тон CFR, като през следващите седмици се очакват допълнителни спадове.
Референтните цени на MOP в Югоизточна Азия останаха непроменени спрямо диапазона от миналата седмица от $300-330/тон CFR. В Индонезия, вносът на MOP до септември беше 1,5 Мт, което е спад от 32,9% спрямо 2,3 Мт през първите девет месеца на 2022 г.
 
Според Международната асоциация за торове глобалното производство на MOP ще нарасне с 5% на годишна база до 65 Мт. Перспективата за цените на поташа е низходяща при достатъчно предлагане.
 
Цените на амоняка бяха стабилни в повечето региони, тъй като пазарът очаква по-ясна картина на настроенията за декември. Най-големият спад беше в Източна Азия, където нивата на CFR паднаха с $15/t до $600/t CFR, а цените FOB паднаха с $17,50/t.
 

Енергийният пазар

 
Фючърсите на европейския природен газ продължиха низходящата си траектория до около 42 евро за мегаватчас за януари, най-ниското ниво от седем седмици, тъй като обилните доставки повече от компенсираха прогнозите за много студено време в голяма част от Европа по-рано през месец декември.
 
Сегашните запаси от природен газ в Германия и Франция са почти пълни, докато резервите на Италия надхвърлят 96%. Общо за ЕС газохранилищата са пълни на 97%, като нивата на запасите са с 13 милиарда кубически метра над средното. Въпреки това минусовите температури и снегът се разпространяват из целия континент, което води до очаквано увеличение на търсенето на енергия.

Гледайки напред, прогнозите сочат студен модел за по-голямата част от Европа през следващите две седмици, въпреки че някои модели предполагат потенциално връщане на температурите в северозападната част от 6 декември.

Все пак една по-студена зима заедно с неочаквани прекъсвания на доставките и по-ниска наличност на втечнен природен газ може да възобнови напрежението на пазара през втората половина на зимата, когато хранилищата са по-малко пълни.

 

Перспективи

Посланието на пазара е ясно: цените на уреята се очаква да продължат да падат - значително. Продължителните дъждове и влажните полета в северозападните страни на ЕС също значително влияят върху сеитбата на зимните житни култури и по този начин намаляват очакваната нужда от амониев нитрат и други торове.

Търсенето на AN в Източна Европа в момента поглъща голяма част от руското производство, казват търговци и анализатори. Русия е увеличила квотите си за износ на минерални торове с 2,2 Мт до края на ноември 2023 г., оказвайки допълнителен натиск върху цените.