Седмичен анализ на пазара на торове - 28 февруари 2024

Акценти от световните пазари

 
Пазарът на урея показа комбинация от стагнация и леки колебания на глобалните пазари през изминалата седмица. Първоначално се наблюдаваше приглушена активност, като производителите се чувстваха комфортно, което бе видно от усилията им да запазят предложенията си на стабилни нива. Този период на спокойствие беше прекъснат от значителни транзакции, като продажбата на Катар за март на цена от 382 $/т FOB и индонезийския търг на Pupuk. Търгът привлече изненадващо високи оферти за гранулирана урея — надхвърлящи 386 $/т FOB. От друга страна, пазарът беше изправен пред смущения, по-специално след като иранската KPIC отмени своя търг за продажба, което доведе до спад в офертите на производителите до 340$/t FOB за април.

В региони като Съединените щати беше наблюдавано забележително колебание на цените, като доставките през февруари се търгуваха с премия спрямо по-късни доставки, като цените достигнаха 365$/т. Обратно, европейската активност намаля, възпрепятствана от неблагоприятните метеорологични условия и предпазливите средиземноморски и черноморски купувачи. Това бе подчертано от съгласуваните усилия на търговските фирми да намалят нивата на FOB, за да стимулират продажби. На фона на тази динамика бразилските цени на база CFR леко се понижиха, със скромни бизнес ангажименти, докато очакваният търг за покупка на Индия и рекордното вътрешно производство на урея подчертаха основния потенциал за прекрояване на пазара.
 
Взети заедно, тези наблюдения подчертават един пазар на кръстопът, който се опитва да балансира между запазване на твърди ценови предложения и приспособяване към фините промени в търсенето. Предстоящото възобновяване на китайския износ сигнализира за неизбежна точка на натиск, потенциално катализираща корекция на пазара за радост на мечките.

В неотдавнашната динамика на пазара на амоняк се наблюдава забележима тенденция на забавяне на спада на цените в ключови пазари, като Близкия изток, Северна Африка, Югоизточна Азия и Карибите, с равномерно намаление от $5/t на средна база наблюдавани миналата седмица. Тази тенденция предполага, че производителите са все по-резистентни към приемането на по-ниски оферти, позиция, подчертана от норвежката Yara International, която запазва твърда цената на договора за амоняк от Тампа с американския производител на фосфати The Mosaic Company на $445/t cfr за март. Въпреки тези признаци на ценова стабилизация, пазарът остава потиснат, като референтните цени остават до голяма степен непроменени поради излишък в няколко региона. Има обаче спекулации за потенциално пазарно дъно през следващите седмици, особено ако производителите в Югоизточна Азия започнат значителни оперативни промени. И все пак, без официално потвърждение за такава дейност, пазарът е готов за деликатен баланс. Очакваното уреждане на договора през март между Mosaic и Yara може да послужи като водеща, потенциално поддържайки текущата цена или претърпявайки незначително увеличение, отразявайки нюансираното взаимодействие на сигнали за търсене, регионални наличности и стратегии на производителите на глобалния пазар на амоняк.
 
В динамичния свят на пазарите на фосфати сме свидетели на смесица от колебания в цените и геополитическо напрежение, което оказва влияние върху световната търговия. Пазарът на MAP (моноамониев фосфат) в Бразилия показва сложен сценарий с непотвърдени сделки около $570/t cfr, докато повечето индикации се движат на $560/t cfr. Тази двусмисленост е допълнително подчертана от свежи оферти от Мароко, представящи увеличение на разходите. За разлика от това, пазарът на DAP (диамониев фосфат) в САЩ, особено Nola, наблюдава значително увеличение на цените, като седмичните нива се покачват с приблизително $15/st до диапазон от $580-610/st fob, подчертавайки силно търсене на фона на допълнителни запитвания в Средиземно море, като Северна Африка остава ключов център за доставки.

В същото време геополитическият пейзаж е пълен със спекулации за потенциални санкции срещу руските производители на торове от САЩ, макар и символични предвид съществуващите търговски бариери чрез изравнителни мита. Тази ситуация се усложнява от докладваната продажба на DAP от Ma’aden на Тайланд на 645 USD/тон CFR, намеквайки за сложното взаимодействие между динамиката на доставките и геополитическите маневри. На фона на тези развития циркулират слухове за потенциалното повторно навлизане на Китай на експортния пазар, ход, който ще промени динамиката на пазара след пролетния сезон.

В допълнение към геополитическата интрига, Кораб, превозващ фосфатни торове от Саудитска Арабия за България, беше ударен от ракети, докато преминаваше през Аденския залив. Това е третият фосфатен товар, атакуван от бунтовниците хуси в Йемен през последните три месеца. Въздействието на тези атаки върху основите на пазара на торове е до голяма степен ограничено до момента, но рисковете за доставките остават.
 
Цените на калиевия карбонат (поташа) в Бразилия изглежда са достигнали дъното си, като седмичният диапазон се увеличава с 5 USD/тон до 280 USD/тон спрямо 275 USD/тон CFR миналата седмица. Сега диапазонът е 280-290 USD/тон CFR. Всички останали пазари остават непроменени.
Няма новини за сделки с индийски купувачи, които търсят цени под 300 USD/тон CFR.
Вносът на MOP в Тайланд през 2023 г. е намалял с 3,6% на годишна база до 0.7Мт. Лаос увеличи продажбите на MOP със 110% до 134Кт . Канада намали продажбите с 36% до 235Кт.
 

Енергия

 
След продължителен спад, цените на природния газ отчетоха лека корекция нагоре през последните няколко дни. Основните новини от седмицата бяха за очаквано увеличение в търсенето на газ в дългосрочен план. Катар обяви нови огромни инвестиции в производството на втечнен природен газ. Според най-големият австралийски производител „Шел“, до 2040г търсенето ще нарасне с 50%. Най-голям дял в ръста на търсенето се очаква да бъде от Азия.