Седмичен анализ на пазара на торове - 24 януари

Акценти от света

Световният пазар на урея преживява значителни промени в цените и динамиката на предлагането. Ограниченото азиатско предлагане и нарастващото търсене от западните пазари доведоха до покачване на цените на карбамида. САЩ и Европа, като основни пазари за внос, показаха повишен интерес към уреята, което доведе до повишаване на цените. Освен това Бразилия все още търси урея за втората си царевица - сафрината, което допринася за възходящата ценова тенденция. Но все още вносителите в Европа не са направили значителни покупки на по-високите цени.

В Близкия изток нивата на FOB се приближават или надхвърлят 350 USD/тон за доставки през февруари и март. Египетските цени достигнаха до 375 USD/тон FOB, увеличение с около 5 USD/тон спрямо предходната седмица. . Китай обаче остава отсъстващ от експортния пазар поради приоритизиране на вътрешните ценови нива. Увеличеното вътрешно производство, съчетано с ниското търсене и липсата на износ, доведоха до увеличаване на запасите в Китай. В резултат на това може да има възможност китайското правителство да разреши износа по-рано.
 
Други азиатски производители също са изправени пред ограничения на износа. Малайзийската Petronas планира да затвори една фабрика за поддръжка и друга поради технически проблем. Правителството на Индонезия забрани пристанищното освобождаване за товоре, които вече са с лиценз за износ, вероятно в опит да подкрепи местните фермери и да осигури достатъчно наличност преди предстоящите избори.
Индия, от друга страна, сигнализира за значително намаляване на бъдещия внос на урея. Обемът на вноса за 2024-25 г. се очаква да бъде около 4-5 Мт, което е спад от оценката за текущата година от 7,5 Мт и 9 Мт от предходната година. Това намаление се дължи на увеличеното вътрешно производство, което може да доведе до пренастройване на търговските потоци от Близкия изток, Русия и Китай към други пазари. В САЩ цените на шлеповете в Nola скочиха до 330 USD/тон FOB.

Като цяло, пазарът на урея в световен мащаб се характеризира със затягане на предлагането, увеличено търсене от различни региони и покачване на цените. Динамиката на основните пазари, като САЩ, Европа, Бразилия и Египет, както и ограниченията, пред които са изправени азиатските производители, оформят глобалния пейзаж на уреята.

Пазарът на амоняк беше изправен пред предизвикателства, като цените в Близкия изток паднаха с 50 USD/т до 390-410 USD/тон поради сделки в Индия и Китай на значително по-ниски цени. Междувременно пазарът на запад остана относително стабилен, като цените в Северозападна Европа паднаха с 5 USD/т до средните 510 USD/т CFR.

Трябва да се отбележи, че експортните продажби на индонезийски и китайски амоняк бяха направени съответно на 405 USD/тон FOB и 370 USD/тон CFR, докато продажбата за Индия беше отчетена на 320 USD/тон CFR. Като цяло, ценообразуването на амоняка изглежда объркващо тази седмица, с индикации за по-нататъшно смекчаване на цените в източната част на Суец. Глобалният пазар на амоняк също изпита логистични проблеми, свързани с атаките в Червено море, причинявайки несигурност във веригите за доставки от изток на запад. Европейските купувачи на амоняк от Близкия изток, срещат трудности, като много от тях с неохота бидват на спот пазара или не желаят да се ангажират дългосрочно. Наблюдава се ценова фрагментация, със свръхпредлагане на изток и затягащ се баланс на запад.
 
Пазарът на фосфати в момента е изправен пред предизвикателства, особено във връзка със ставките на субсидията за DAP, определени от индийското правителство. Вносителите изпитват значителни финансови загуби поради непроменената вносна цена от 595 USD/тон CFR. Само OCP от Мароко достави обеми за Индия на тази цена през последния период.
В Бразилия цените на MAP намаляват и доближават 560 USD/тон CFR поради ниската възвръщаемост на соята. Китайският износ е ограничен в резултат на наложените от правителството експортни ограничения, въпреки че се очаква Китай да навлезе отново на експортния пазар до края на февруари.

От януари до ноември 2023 г. китайският износ на DAP и MAP възлиза съответно на 36% и 16% от общото производство през последните 11 месеца. Делът на Китай в експортния пазар на MAP остава относително стабилен, докато делът му в износа на DAP се увеличава.
Като цяло пазарът на фосфати е изправен пред различни предизвикателства, включително нива на субсидии, цени на вноса, ограничения за износ и дисбаланси между търсене и предлагане. Изпълнението на „Програмата за изпълнение за насърчаване на ефективното и високостойностно използване на фосфатни ресурси“ в Китай има за цел да се справи с някои от тези проблеми и да укрепи индустриалната верига. Наблюдението на развитието на индийския и китайския пазар ще бъде от решаващо значение за заинтересованите страни във фосфатната индустрия.
 
На пазарите на калиев карбонат (поташ) има забележим спад в цените на MOP в Бразилия, САЩ и Югоизточна Азия. Други индикации са непроменени поради слабото търсене и свръхпредлагането.
Тази седмица вниманието на световния пазар бе насочено към Бразилия, тъй като ценовият диапазон на гранулирания поташ продължава да намалява, достигайки средно 295 USD/тон CFR. Бразилският пазар достигна най-ниската си точка от март 2021 г., което накара доставчиците потенциално да търсят по-високи печалби в САЩ. В момента цените в САЩ (NOLA) са средно с 55 долара по-скъпи в сравнение с  Бразилия. В Югоизточна Азия цени на MOP са спаднаха с 10 USD/тон CFR, вероятно поради агресивните продажби от BPC, индикирайки за продължаващ натиск в региона.

Европейските спот цени на MOP останаха непроменени, което показва продължаваща слабост на пазара. Тези цени се задържат стабилни за девета поредна седмица. Очаква се цените да се понижат през следващите седмици поради достатъчно предлагане и ограничено търсене.
 

Енергия

Котировките на природния газ също не са в подкрепа на цените на торовете. Челният фючърс в Нидерландия продължава да се движи надолу, въпреки студовете последните седмици. В момента ценовите нива са приблизително колкото тези през лятото, когато употребата на газ е по-слаба.