Седмичен анализ на пазара на пшеница – 16 февруари 2024

Времето

В световен мащаб валежите през януари доведоха до смесени перспективи за производството на зимни култури, като тези за пшеницата и ориза не оказаха особено значение. В Европа, която претърпя бури тази седмица, посевите не са уязвими от измръзване, тъй като температурите ще бъдат над нормалните през този уикенд и началото на следващата седмица. В централните и южните райони на САЩ, където се намират основните райони за производство на зимна пшеница, се прогнозират нормални температури за следващата седмица, както и смесени валежи, които могат да подобрят влажността на почвата. В момента в Южна Русия времето е необичайно горещо, с температури от 10-12 °C над нормалните за сезона.
 

Акценти от световните пазари

Пшеницата на МАТИФ продължи падението си, достигайки ново дъно за майския контракт преминаващо под психологическата граница от €200/т. Египетския търг за пшеница подчерта, че докато руската пшеница следва официалния ценови праг наложен от правителството, други Черноморски страни като Украйна и Румъния предлагат силна конкуренция на френското зърно. Нещо повече, ниските цени в Русия - най-големият износител на пшеница, и големите обеми експортирани от Украйна, оказват натиск върху фючърсите на пшеницата през този месец, като потискат надеждите за възраждане на износа от Западна Европа.
  Пшеницата в Чикаго падна до двумесечно дъно, тъй като USDA прогнозира, че запасите от пшеница в САЩ ще нараснат до четиригодишен връх през следващия сезон до 20,93 Мт (от 17,9 Мт за 2023/24), въпреки по-ниските прогнозирани засети площи за реколта 2024. На стотния Agricultural Outlook Forum, USDA публикува първоначалната си прогноза за сезон 2024/25, при която площите с пшеница в САЩ се изчисляват за 19,25 милиона акра (намаление от 20,8 милиона акра през миналия сезон), като производството се оценява на 51,32 Мт.

Strategie Grains намали прогнозата си за производството на мека пшеница в ЕС през 2024 г. (тъй като прекомерните есенни дъждове, които попречиха на сеитбата, сега предизвикват безпокойство относно въздействието върху производствения потенциал), като се очаква реколтата да намалее с 2,5% на годишна база до 122,6 Мт (спад от 122,7 Мт изчислени през януари), под миналогодишната реколта от 125,8 Мт.

IGC прогнозира глобалното производство на пшеница за 2023/24 г. на 788 Мт– без промяна спрямо миналия месец, с потребление от 803 Мт и спад от 1 Мт, както и намаление в крайните запаси до 265 Мт, което е осемгодишно дъно.

Министерството на земеделието на Франция намаля прогнозата си за площите със зимна пшеница в страната с 2,9% от първоначалната си прогноза през декември до 4,36 Мха от 4,73 Мха преди година. Ако изключим 2020г, площите с пшеница във Франция не са били толкова малко от 1994г. Земите засети с твърда пшеница се оценяват на 210 Кха, в сравнение с 229 Кха засети през 2022 г., което също е значителен спад.

FranceAgriMer повишава прогнозата си за френските запаси от мека пшеница в края на сезон 2023/24 до 3,5 Мт в сравнение с 3,44 Мт прогнозирани миналия месец, което пък е 37% увеличение от миналия сезон. Основната причина за тази негативна тенденция е силната конкуренция от черноморския износ, която лишава френските износители от традиционните им клиенти в Северна Африка и Близкия изток.
 

Черноморски регион

Консултантска компания SovEcon повиши своята прогноза за производството на руска пшеница през 2024/25 г. с 1,4 Мт до 93,6 Мт (‘23/24 – 92,8 Мт), след благоприятни условия за развитие. Реколтата от зимна пшеница се прогнозира на 67,7 Мт спрямо 63,8 Мт през 2023 г., докато реколтата от пролетна пшеница се очаква да намалее с 3,1 Мт на годишна база до 25,9 Мт.

Цените на руската пшеница паднаха с около $5/т миналата седмица за мартенските доставки от черноморските пристанища, като пшеницата с протеинов индекс от 11,5% сега се котира на около $215/т FOB, а 12,5% пшеница се предлага на $221/т FOB, което означава, че е трудно да си представим как ЕС печели нови експортни продажби при тези ценови условия.

В Египетския търг за пшеница вчера, GASC закупи 180 кмт от които 120 кмт украинска и 60 кмт румънска пшеница. Украинската беше продадена от Nibulon (60 кмт) и LDC (60 кмт) на $218,10/т FOB, плюс транспортните разходи от $36,90/т за общо $255/т CFR. Румънската пшеница беше продадена от Ameropa на $237,40/т FOB с транспортна оценка за $17,60/т или общо $255/т CFR.
До момента общото количество пшеница което GASC закупува през сезона е 4,71 Мт – предимно от Черноморския регион, като това е малко в сравнение с оценката на USDA за вноса в страната (11 Мт, но там са включени и покупки от частния сектор, а GASC е държавна агенция). Египет договаря внос на почти 3 Мт от Русия, следвана от Румъния с 0,66 Мт, Украйна с 0,24 Мт и България – 0,16 Мт.
 

Перспективи

Падането на цените на пшеницата от Русия - основният износител в света, и големите обеми доставяни на световните пазари от Украйна, остават в центъра на вниманието на всички. Условията за отглеждане на зимна пшеница в САЩ са добри, като се очаква производството да нарасне спрямо миналия сезон въпреки спада в площите. В Европа, въпреки спадът в оценките за производството във Франция, условията за площите засети със зимна пшеница остават благоприятни, тъй като метеорологичните модели прогнозират меки температури в повечето региони за следващите седмици.

Следователно мечият натиск ще продължи на пазарите на пшеница през следващите седмици, а високите запаси през този сезон подтикват търговците да омаловажават потенциалното въздействие на намалените площи в Западна Европа и САЩ. Както се вижда, пшеницата на МАТИФ бързо се спуска към най-ниското си ниво достигнато през март 2021 г.