Седмичен анализ на пазара на пшеница – 15 март 2024

Агрометеорологичните условия в САЩ, като цяло се влошиха през последната седмица, като преобладава сухо време в Големите равнини, топло време в долината на Охайо и по-хладно, но също сухо в Среден запад. През седмицата до 21 март мусоните ще донесат дъжд и бури във вътрешността на Западна Австралия, допринасяйки за продължаващото възстановяване на нивата на почвената влага. През следващите дни се очаква температурите да бъдат над средните в повечето части на Китай, което е от полза за зимните култури и напредъка на полската работа, докато в южната част на страната се прогнозират обилни валежи. Очаква се метеорологичните условия да станат леко по-влажни в Северозападна Европа, докато температурите ще останат около сезонните през следващата седмица.

IGC вчера оцени производството на пшеница за сезон 2023/24 на 789 милиона тона, което е с 1 милион тона повече, потреблението остава непроменено спрямо миналия месец, докато крайните запаси се очаква да нараснат с 2 милиона тона до 267 милиона тона. Производството на пшеница за новия сезон 2024/25 г. се оценява на 799 млн. тона.

Но най-голямата новина на пазара на пшеница тази седмица е, че след анулиране на договори за повече от 500 000 тона американска пшеница, китайските купувачи отменят или забавят вноса на и близо 1 млн. тона пшеница от Австралия, които трябваше да бъдат доставени през февруари, март и април. Един милион тона пшеница означава около 15 кораба Panamax от по 68 000 тона всеки за превоз и представлява 5% от очаквания общ износ на пшеница на Австралия от 20 милиона тона през сезон 2023/24 (последна оценка на USDA).

В резултат на това, заедно с продължаващия натиск от страна на руската пшеница, фючърсите на MATIF отново отслабват, но спадът беше по-малко в сравнение с американските пазари, където пшеницата, потиската и от по-силен долар, загуби повече от 2%. Загубите в цените в Европа бяха ограничени от новината, че реколтата в Германия през 2024 г. ще намалее с 6,5% спрямо миналата година до 20,14 милиона тона, което означава, че валежите по време на сеитбата са били по-сериозни от първоначалните оценки.


 
 
В резултат на това, заедно с продължаващия натиск от страна на руската пшеница, пшеницата MATIF падна, но спадът беше по-малко в сравнение с американските пазари, където пшеницата, неподкрепена от по-силен долар, загуби повече от 2%. Загубите в цените на пшеницата на Euronext бяха ограничени от новината, че реколтата от пшеница в Германия през 2024 г. ще намалее с 6,5% спрямо миналата година до 20,14 милиона тона, което означава, че валежите по време на сеитбата са били по-сериозни от първоначалните оценки.
 
Консултантската компания Strategie Grains също намаля рязко своите прогнози за реколтите от мека пшеница в Европейския съюз през 2024 г., отново главно поради влажното време, което понижава засетите площи във Франция, Германия, Полша (и Обединеното кралство). Сега консултантската  компания очаква производство на мека пшеница от 121,6 милиона тона през сезон 2024/25 г., което е по-малко от оценката от февруари за 122,6 милиона тона и с 3,3% по-ниско от 2023/24, което консултантската компания понижава до 125,7 милиона тона.

FranceAgriMer повиши прогнозата си за френските запаси от мека пшеница до 3,74 милиона тона - 19-годишен връх. Прогнозата за износа към Трети страни беше намалена до 10,15 милиона тона, а прогнозата за вътреобщностните доставки са намалени до 6,19 милиона тона, тъй като френските износители продължават да губят позиции заради доставките от Украйна.

Държавната статистика на Канада докладва, че местните фермери се очакват да засеят 27 милиона акра пшеница през 2024 г., което е с 0,1% повече от 2023 г. Площите с пролетна пшеница се очаква да спаднат с 1,2% до 19,2 милиона акра, докато площите, засети със зимна пшеница, ще намалеят с 3,6% до 1,5 милиона акра. За разлика от тях площите с твърда пшеница се очаква да нараснат с 5,1 процента до 6,3 милиона акра.

Русия продължава да наводнява световния пазар с евтина пшеница, като износител №1 очевидно разчиства силози, в подготовка за съхранение на новата реколта (която се очаква да бъде още по-голяма), засилвайки конкуренцията за останалите износители. Руския експорт текущо се прогнозира на рекордните 51 милиона тона пшеница през този сезон спрямо 47,5 милиона тона преди година, според USDA. Данни на Refinitiv показват, че референтните експортни цени на руската пшеница са паднали под $200/т (или $5,44/бушел) тази седмица за първи път от август 2020 г., отбелязвайки най-ниската цена за март от 2017 г.

Доказателство за доброто състояние на зимните посеви в Русия идва от властите на Ростовска област, според които 97% от тях (3 милиона хектара) са в добро и отлично състояние „както никога досега“, а в последната статистика на Министерството на Селско стопанство, делът на посевите в добро и задоволително състояние на национално ниво е 96%. Освен това консултантската компания IKAR очаква общата зърнена реколта през 2024 г. да достигне 147 милиона тона, от които 93 милиона тона ще бъдат пшеница (срещу 91,6 милиона тона, събрани през 2023 г.).

В пристанището на Констанца търговците съобщават за слаба до никаква активност за покупка или продажба с ценови нива под нивата на рентабилност за фермерите, което потиска търговията на минимум. Фуражната пшеница на база FOB Констанца за товарене през април се предлага с отстъпка от 10-12 €/тон спрямо майския контракт на МАТИФ, а офертите за пшеница с 11,5% протеин от новата реколта са с отстъпка от 8 €/т спрямо същия договор, за товарене през юли и август.

Разглеждайки перспективите за глобалното производство на пшеница през втората половина на годината, осъзнаваме, че най-вероятно отново ще имаме повишено предлагане. Посевите в Северното полукълбо за сега се развиват много добре, така че цените ще бъдат под натиск и в близкото бъдеще. Големите запаси във Франция добавят към обилното глобално предлагане за настоящия сезон, водено от Русия, която все още има огромни запаси за продажба, преди идването на новата реколта.