Седмичен анализ на пазара на пшеница 7-13 октомври 2023

Сушата продължава да се разпространява в САЩ, засягайки сеитбата на зимна пшеница. В Аржентина ще имат топло време и валежи на север, но засушаването вече е засегнало реколтата от пшеница. В Европа температурите ще се понижат във Франция и Германия следващата седмица, с повече дъждове в Северна Германия. В Австралия имаше повече дъждове в югоизточната част, но продължава да е изправена пред рискове за реколтата в други региони поради сухото време. Сушата в по-голямата част от Украйна оказва изключително негативно влияние върху сеитбата на зимните култури. След не лоши валежи, в Русия за сега нямат проблеми.

Световната прогноза на USDA за пшеницата за сезон 2023/24 г. са за ограничено предлагане, по-ниско потребление, търговия и запаси. Световното производство е намалено с почти 4 милиона тона до 783,43 милиона тона, тъй като по-ниското производство за Австралия (24,5 милиона тона) и Казахстан (13 милиона тона) е само частично компенсирано от по-високо производство за Съединените щати (49,31 милиона тона). Реколтите на Русия и Украйна са без промяна.
Световното потребление е намалено с 3 милиона тона до 792,9 милиона тона, главно поради по-ниското използване на фуражна пшеница за Русия и Казахстан. Световната търговия спадна с 1,1 милиона тона до 206,3 милиона тона поради по-малкия износ от Австралия (17,5 милиона тона), Бразилия и Казахстан, само частично компенсиран от по-високия руски износ (50 милиона тона). Глобалните запаси са намалели с 0,5 милиона тона до 258,1 милиона тона, най-ниското ниво от сезон 2015/16.
Консултантската компания Strategie Grains повиши прогнозата си за производството на мека пшеница в ЕС за 2023 г. до 125,6 милиона тона (от 125 милиона миналия месец) и реколтата вече е по-висока от средната за последните пет години, което кара консултантската компания да очаква „комфортни“ запаси в ЕС на края на настоящия сезон 2023/24. Въпреки това, перспективите за запасите ще зависят значително от тенденциите в износа на пшеница от ЕС, засегнат от конкуренцията на Русия. Доставките на пшеница в ЕС може също да бъдат подкрепени от по-висок внос от Украйна, в зависимост от функционирането на търговските пътища в разкъсаната от война страна.
Според консултантската компания SovEcon руският износ на пшеница през октомври може да варира между 3,9-4,4 милиона тона, което е спад от 4,5 милиона тона година по-рано, което ще означава, че за първи път този сезон износът ще падне под миналогодишните цифри. Продажбите на руска пшеница може да паднат заради намаляващата конкурентоспособност спрямо експорта от ЕС и САЩ. Въпреки възможните намаления на продажбите през октомври, износа от Русия до края на сезона, все още се прогнозира на рекордните 48,6 милиона тона (46,9 милиона тона миналата година).
Реколтата от пшеница в Аржентина за сезон 2023/24 се оценява на 14,3 милиона тона от зърнената борса в Росарио, което е спад от 15 милиона тона, прогнозирани по-рано. От друга страна, прогнозата за реколтата от пшеница в Аржентина беше намалена от Зърнената борса в Буенос Айрес с около 2% до 16,2 милиона тона (предишната оценка на реколтата беше 16,5 милиона тона), но борсата уточни, че прогнозата зависи от развитието на метеорологичните условия и влиянието на последните студове.
 

Цените на пшеницата на борсите в Чикаго и Париж паднаха тази седмица на базата на данни, показващи, че зимната пшеница в САЩ е засята на 57% до 8 октомври (спрямо 40% предходната седмица и в съответствие със средната стойност за пет години). Натиск оказват и конкурентоспособността на руската пшеница, както и притокът на украинско зърно, което продължава да достига до пазара. Заради понижено световно производство и запаси, цените на борсите поскъпват след доклада.



Тази седмица зърнената агенция на Египет закупи руска пшеница в частна сделка, но също така проведе международен търг (за който получи 32 оферти), на който закупи 470 000 тона пшеница от Русия, Румъния и България. Търгът в Египет показа, че българската пшеница е дори по-евтина от руската (предлага се на 257 USD/т FOB), така че Черно море остава конкурентноспособно и добрата новина за пшеницата от ЕС е, че френската пшеница беше предложена само с 2 долара повече от руската (260 $/т fob).
На фючърсния пазар се наблюдава низходяща тенденция в средносрочен и дългосрочен план. Това сигнализира за нарастващ песимизъм сред инвеститорите и сочи към по-нататъшен спад при пшеницата. Декемврийският фючърсен контракт на CBOT обаче се доближава до нивото на съпротива от 600¢/b, което може да е положителен сигнал за пазара.


 

Крайните запаси от пшеница за сезон 2023/24 се оценяват от USDA на 258,1 милиона тона, най-ниското ниво от сезон 2015/16. С въпросителни, които все още висят над индийското търсене и потенциално затягане на производствените условия в Аржентина, Австралия и Канада, ситуацията на пазара не изглежда лесна. И износът на пшеница от ЕС изостава спрямо миналия сезон и пазарът очаква търговците от Мароко и Китай да направят повече покупки на френско зърно.
От друга страна, съмненията относно способността на Украйна да увеличи износа по море подчертават очакванията, че пазарът на пшеница е достигнал дъното, след като удари тригодишно дъно миналата седмица, което отразява достатъчно краткосрочно предлагане в района на Черно море. Освен това министърът на земеделието на Украйна каза, че страната му вероятно ще засее по-малко зимна пшеница от първоначално очакваното за реколтата през 2024 г. поради сушата. Следователно перспективата за по-ниско предлагане на пшеница от Украйна, както и сушата в Аржентина и Австралия, вероятно ще окажат подкрепа за цените.