Седмичен анализ на пазара на пшеница 29 септ – 6 окт 2023

Времето

 
В ЕС сеитбата на зимна пшеница продължава при благоприятни условия. Освен това в Турция условията са благоприятни за дейност на терен. В Украйна лятно-есенното засушаване оказва влияние върху навременната сеитба, а валежите в началото на октомври ще подобрят влажността на почвата. В Руската федерация сушата засяга посевите от зимна пшеница, особено в района на Волга. В Австралия климатът остава проблем за зимните култури в голяма част от източната и западната част на страната и скоро са необходими валежи, за да се поддържа производственият потенциал. В Аржентина зимните култури са в смесени условия, с недостатъчно количество дъжд на север и запад, докато климатът на изток остава благоприятен.

Акценти на световния пазар

 
В четвъртата си прогноза за реколтата през 2023 г. Coceral оценява общото производство на пшеница в ЕС (с изключение на твърдата пшеница) на 141 Мт, което е спад от 142,4 Мт, прогнозирани по-рано, и по-малко от реколтата от 2022 г. от 143,6 Мт.
 
Обобщението на USDA „Small Grains 2023” определя общото производство на пшеница в САЩ през сезон 2023/24 на 49,3 Мт, по-високо от септемврийската оценка на WASDE за 47,2 Мт, от които зимна пшеница - 34 Мт, твърда пшеница - 1,6 Мт и пролетна пшеница - 13,7 Мт. Докладът на USDA за зърнените запаси от 1 септември определи общите запаси от пшеница в САЩ на 48,4 Мт, непроменени спрямо миналата година и малко над очакванията преди доклада.
 
На европейския пазар изглежда, че Франция е продала през септември на Китай прибл. един милион тона пшеница, но Германия продължава да се сблъсква със слабо експортно търсене на фона на нискокачествената пшеница, ожъната това лято, и силната конкуренция от Русия и други черноморски страни - Румъния и България. Експортното търсене на немска пшеница е намалено само до фуражна пшеница - търсена от страните в ЕС, по-специално Испания, Португалия и Ирландия. От друга страна качественото разпределение на пшеница в ЕС за сезон 2023/24 г. е направено в най-широкия диапазон за последните десет години. Регионът е пренаситен с фуражна пшеница и липсва богата на протеин мелничарска пшеница.
 
Остават опасенията за посевите в южното полукълбо, като времето все още е сухо в части от Австралия. Зърнената борса в Росарио (BCR) заяви в сряда, че селскостопанската площ на Аржентина се нуждае от повече валежи, за да се избегнат загуби на производителност на пшеницата и липсата на дъждове може да повлияе на моментната прогнозата на BCR за производство на 15 Мт пшеница през сезон 2023/24.
 

Черноморски регион

 
Конкурентоспособността на черноморското зърно на световните търгове продължава да натежава над пазарите на пшеница. Руското министерство на земеделието увеличи производството на пшеница за сезон 2023/24 г. с 12 Мт до 90 Мт. Консултантската компания SovEcon вярва, че руският износ на пшеница се очаква да бъде с 2 Мт по-висок от предходната година на 48,9 Мт, докато производството се оценява от консултантската компания на 91,6 Мт (това е спад с 12,6 Мт в сравнение с приблизително 104 Мт прибрана миналата година, по оценка на Кремъл).
 
Според Министерството на земеделието на Украйна, общото производство на зърнени и маслодайни семена през сезон 2023/24 е ревизирано леко до 79,1 Мт, от които производството на пшеница се оценява на 21,7 Мт (20,2 Мт в предишния).
 

Еволюция на цените

 
Индексът на цените на пшеницата на Международния Зърнен Съвет (IGC) достигна двугодишно дъно в края на септември, с 1% спад спрямо август, поради устойчивият натиск от страна на конкуренцията от Черно море, което надделя над затягащото се предлагане на висококачествена пшеница. През първата седмица на октомври цените на европейската пшеница се опитаха да покажат известно стабилизиране след слабостта на еврото, докато тази на CBOT остана на повърхността, подкрепена от необичайното закупуване на американска пшеница от Китай. Зимната пшеница в САЩ се предлага за $330-335/т C&F, меката бяла пшеница за $310-315/т и пролетната пшеница за $365-370/т.
 
Силни двигатели на пазара продължават да бъдат затягането на световното търсене и предлагане на пшеница през този сезон и продължаващата война в Украйна. Заедно с прогнозите за достатъчни доставки на царевица за настоящия сезон, тези фактори продължават да носят мечи настроения на пазарите. Можем да видим този мечи тон, отразен в дейността на спекулативни търговци, които държат много нетни къси позиции във фючърсите на пшеница в Чикаго.
 
Плановете на Киев да засили износа на зърно през литовското пристанище Клайпеда, както и увеличаването на украинския износ по суша, повишиха очакванията, че страната може да съживи значително износа на зърно. Освен това имаше непотвърдени слухове, които предполагат, че ООН може да отвори отново сделката за зърно с подкрепата на Русия и Турция, засилвайки мечите настроения на пазара.
 

Перспективи

 
Крайните запаси от пшеница на големите износители са опасно близо до нива, невиждани от сезон 2007/08. С въпросителни, които все още висят над индийското търсене и потенциално затягане на производствените условия в Канада, Австралия и Аржентина, ситуацията на пазара на пшеница не изглежда ясна. Вносителите на пшеница, включително тези от Индонезия и Китай, активно търсеха товари тази седмица за експедиране през декември и началото на 2024 г., тъй като се смята, че цените са достигнали дъното и пазарът ще се покачи от настоящите нива.
 
В краткосрочен план новините за развитието на конфликта в Черно море, съчетани с предпазлив оптимизъм по отношение на отварянето на морските пристанища за транспорт на зърно, ще внесат известна твърдост на пазара в котировките на пшеницата, подкрепени и от логистичните смущения в износа на пшеница от САЩ (ниското ниво на река Мисисипи - главната речна артерия на страната).
 
От друга страна, остава да се види колко повече френска или американска пшеница ще внесе Китай и как ще се развие политиката на минималния ценови праг, наложен от Кремъл за износ на руска пшеница (особено след като вчера GASC отказа да закупи зърно в частни разговори, защото смята цената на пшеницата за твърде висока). Пазарът също така ще следи отблизо възможните ограничения, наложени от Москва върху руския износ, както и развитието на новия морски коридор, създаден от Украйна – за който транспортните разходи остават високи, предвид ниската наличност на плавателни съдове и високите разходи за застраховка.