Седмичен анализ на пазара на пшеница 22-29 септември 2023

Акценти от световните пазари

 
Условията за сеитбата на зимната пшеница в Северното полукълбо не са особено благоприятни. Данни от Европейската обсерватория за сушите показват, че около една четвърт от територията на ЕС е под предупреждение за сухи условия в средата на септември. Meteo France прогнозира предимно топли условия във Франция през следващата седмица, с температури над 20C. В Украйна сеитбата на пшеницата се забавя поради ниска влажност на почвата. В САЩ обаче се очакват валежи през следващите две седмици в районите с твърда червена зимна пшеница.
 
​В своята месечна прогноза Международният съвет по зърното (IGC) намали глобалното производство на пшеница за сезон 2023/24 с 600 Кт спрямо миналия месец до 783.5 Мт, с 3% по-малко от миналия сезон. Намалението е направено основно за страните износителки Австралия и Канада, съответно с 2.5 Мт и 1.7 Мт. По-високите реколти от Черно море само частично компенсират тези спадове, тъй като продукцията от Русия и Украйна се увеличи съответно с 3 Мт и 1.3 Мт. За разлика от това, крайните запаси в края на сезона са се увеличили с 1.7 Мт спрямо миналия месец до 262.6 Мт, но са намалели със 7% спрямо миналата година.
Вчера Европейската комисия оцени реколтата от мека пшеница в ЕС на 125.3 Мт, което е спад от прогнозираните по-рано 126,1 Мт, като настоящата оценка е малко под миналогодишната реколта от 125.7 Мт. При тези условия ЕК повишава прогнозата за вноса на мека пшеница в ЕС за сезон 2023/24 до 6,5 Мт от 4 Мт, прогнозирани по-рано. По-високите прогнози за внос накараха ЕК да повиши оценката си за крайните запаси от пшеница за 2023/24 г. до 17.8 Мт (от 16.3 Мт миналия месец) и да запази прогнозата си за износ на 32 Мт.
 

Еволюция на цените

 
По-рано тази седмица европейската пшеница намери подкрепа след по-нататъшно понижение на еврото и продължаващите разговори за китайското търсене на френска пшеница. Но по-късно през седмицата фючърсите на пшеницата на Matif останаха без промяна на фона на несигурността относно износа от Русия и Украйна, подчертана на египетския търг, където и двата произхода не бяха конкурентни, като северноафриканската държава закупи 120 Кт румънска пшеница и 50 Кт пшеница от България при $255/т FOB, $15 под $270/т FOB цена за всичките 15 руски оферти.
 
Фючърсите на пшеницата в САЩ бяха смесени, тъй като цените в Чикаго останаха донякъде стабилни, докато борсите в Минеаполис и Канзас показаха висока волатилност, след седмичният доклад на USDA за напредъка на сеитбата. От друга страна, пшеницата на CBOT намери подкрепа в доклада на Agriculture and Agri-Food Canada, който определи канадската реколта от пшеница за сезон 2023/24 на 29.8 Мт, което е с 13% по-малко от миналата година и с 3.4 Мт по-малко от оценка за август. Крайните запаси от пшеница паднаха със 100 Кт до 3.6 Мт.
 

Перспектива

 
Очевидната политика на Кремъл на минимални цени повиши очакванията, че европейската пшеница може да стане по-конкурентоспособна. Но оптимистичното въздействие на този факт се намалява от много по-ниските цени на руската пшеница, тихо предлагани на експортните пазари далеч от официалните търгове (докато действителното ниво на руската минимална цена все още остава много неясно).
 
Спекулациите, че Индия може да се превърне във вносител на пшеница, остават катализаторът за промяна на пазарната инерция, но досега, въпреки че индийските държавни запаси са исторически ниски (поради продажбата на пшеница от държавните резерви на вътрешния пазар за стабилизиране на високата инфлация), реториката на правителството на Ню Делхи не подкрепя това мнение.
 
Днес USDA ще публикува своя тримесечен доклад за запасите - винаги важен за посоката на пазара, който сега е изправен пред по-ниски цени на пшеницата от миналата година. По отношение на производството на пшеница в САЩ, от августовския доклад на WASDE пазарът очаква реколтата от зимна пшеница HRW да остане непроменена, меката червена зимна пшеница SRW да бъде малко по-ниска, както и производството на пролетна пшеница да бъде по-малко.
 
От друга страна, ООН продължава да преговаря с Русия за възобновяване на зърнената сделка, което би довело до бърз приток на украинска пшеница на пазара, въпреки че в момента Украйна е подпомогната от лондонската застрахователна компания Miller да изнася своето зърно чрез собствения си морски коридор, създавайки механизъм за застраховане на военни рискове за превози на зърно през трите украински пристанища Черноморск, Одеса и Южен и наблюдение на транзитни кораби.