Седмичен анализ на пазара на пшеница 11-15 септември 2023

Акценти от световните пазари

 
В месечната си актуализация USDA намали прогнозата си за глобалното производство на пшеница за сезон 2023/24 (за първи път от 2018/19) с 6.03 Мт до 787.34 Мт (790.59 Мт през 2022/23), с намаления за Австралия - поради сухо време – 26 Мт (39.69 Мт миналата година), Канада – 31 Мт (34.34 Мт преди), ЕС – 134 Мт и Аржентина – 16.5 Мт. За Русия прогнозата остава непроменена на 85 Мт, а за Украйна прогнозата за реколтата е увеличена до 22.5 Мт, но USDA изчислява, че повече от 60% от пшеницата ще бъде с фуражно качество, така че тази година украинската износът на мелничарска пшеница ще бъде нисък.
 
Прогнозата за глобалния износ беше намалена до 207.34 Мт, с намалени доставки главно от Австралия -19 Мт, Канада -23 Мт, ЕС -37.5 Мт и Аржентина -11.5 Мт, докато оценката за Руската федерация нараства до рекордните 49 Мт (над оценката на вътрешната консултантска компания SovEcon от 48.6 Мт), а за Украйна – до 11 Мт. Оценката на глобалните крайни запаси беше намалена със 7 Мт до 257.61 Мт, най-ниското ниво от сезон 2015/16, главно с намаления за ЕС и Руската федерация - както можете да видите на графиката по-долу (Източник: USDA):

 
 
След доклада на USDA вчера се появиха и други нови пазарни прогнози. Канадската статистическа служба съобщи, че канадското производство на пшеница е намаляло с 13,1% спрямо миналата година до 29.8 Мт, като се очаква спад от 18% в реколтата от пролетна пшеница. За ЕС консултантската компания Strategie Grains понижи прогнозата си за износа на мека пшеница, позовавайки се на бавния старт на сезон 2023/24, дължащ се на конкуренцията от руската пшеница на световния пазар. По този начин консултантската компания очаква износът на пшеница от ЕС да достигне 30.1 Мт този сезон, което е със 700 Кт по-малко от прогнозата от август и доста под износа през сезон 2022/23 (32.3 Мт).
 
Въпреки горните прогнози, предлагането на царевица, сорго, ечемик, овес и ръж все още може да има способността да натежи върху цените на пшеницата. В световен мащаб се очаква производството им и крайните запаси да се увеличат през сезон 2023/24. За ечемика обаче прогнозата за световния износ е намалена до 26.4 Мт, особено за Канада – 2.3 Мт, но увеличена за Руската федерация - до 4.7 Мт. Оценката на световните крайни запаси от ечемик е намалена до 17.4 Мт, което ще бъде значително по-ниско от средното за 5 години.
 

Еволюция на цените

 
Както е отбелязано в септемврийския баланс на USDA, както и в двата предишни доклада, експертите намалиха своите прогнози за производството, потреблението и запасите на пшеница до нива под миналия сезон, но цените на пшеницата остават по-ниски от миналата година. На графиката по-долу можете да проследите развитието на цените на пшеницата през първите 3 месеца на сезон 2023/24 в сравнение с предходния сезон:

 

За САЩ меката зимна пшеница SRW в Чикаго беше оценена веднага след публикуването на доклада на USDA на 215.9 $/т – спад от 51% спрямо същия период на миналата година, зимната твърда пшеница HRW в Канзас Сити беше котирана на 268.5 $/т – спад от 26% спрямо 2022 г., а пролетната твърда пшеница HRS от Минеаполис се оценява на 286.2 $/т – спад от 17%.
 
Цените на пристанищната пшеница в Руан (Франция) се котират на 223 €/т FOB, докато ечемикът е на 216 €/т FOB, а черноморският ечемик се търгува на 177 €/т. От друга страна трябва да се отбележи, че изкупните цени на украинския фуражен ечемик остават на ниско ниво от 135-140 $/т за доставки до дунавските пристанища. Цените на пивоварния ечемик също паднаха, тъй като експортното търсене за него практически не съществува и преработвателите намалиха или спряха покупките, тъй като са натрупали достатъчно запаси от суровината.
 

Какво да очакваме?

 
Очаква се световните запаси от пшеница да сa по стегнати. Въпреки това, голямата наличност на пшеница в Русия, съчетана с големи запаси от царевица и друг зърна, продължава да ограничава всякакви големи увеличения на цените. По-нататъшното намаляване на производството на пшеница в основните страни износителки ще увеличи зависимостта на световния пазар от руската пшеница, факт, който е добре известен на руските власти. Следователно скоро можем да очакваме изкуствено ограничаване на износа от Руската федерация, за да се увеличат световните цени, както правителството на Кремъл направи с природния газ през 2022 г.