Седмичен анализ на пазара на маслодайни семена – 6 юни 2024

Времето

По-сухо време се очаква през остатъка от седмицата в Северните равнини на САЩ, с добри условия за приключване на сеитбата на соята. За разлика от това, южните равнини получиха скорошни валежи, благоприятстващи засегнатите от суша полета. В Аржентина сухите условия продължават, а дъждове се очакват и в южните райони по-късно тази седмица и през уикенда.

Горещите и сухи условия продължават да бъдат тревожни за реколтата от слънчоглед по Черноморието, но в северозападната част на региона ще има благоприятни валежи.

В Австралия валежите се увеличиха напоследък и с продължаващ прехода към Ла Нина, перспективите за дъждове ще продължат да се увеличават през следващите няколко месеца, което е много благоприятно за поникването и развитието на посевите от рапица.
 

Акценти от световния пазар

Рапицата на MATIF отчете седмичен спад с повече от €20, въпреки че консултантската компания Strategie Grains намали прогнозата си за тазгодишното производство на рапица в Европейския съюз със 180 Кт до 17,94 Мт, сега с 10% под реколтата от миналата година, поради влажното време във Франция и студове в Централна Европа.
 
Консултантската компания също така смята, че търговският баланс на рапицата ще бъде стегнат през следващия сезон поради очакваните спадове в производството и запасите, които ще бъдат само частично компенсирани от по-високия внос от трети страни, главно Украйна и Австралия (където производството на рапица също ще намалее с 5%, до 5,4 Мт, но ще бъде с 21% над средното за 10 години).
Strategie Grains също леко понижи прогнозата си за реколтата от слънчоглед в ЕС през 2024 г. до 10,72 Мт, което е спад от 10,75 Мт, прогнозирани по-рано, но все пак с 10% над нивото от 2023 г.

Прогнозата на ЕК за производството на рапица в ЕС през сезон 2024/25 г. беше намалена до 19,1 Мт, което е с 1,6% по-малко от предишната прогноза, но с 8,6% над средното за пет години. Реколтата от слънчоглед беше прогнозирана от ЕК на 10,63 Мт, което е с около 1% по-малко от прогнозите през април, но с 8,2% повече от сезон 2023/24 и ще бъде с 8,6% по-висока от средната петгодишна стойност. ЕК определя производството на соя на близо 3 Мт, което е с 4,5% по-малко от априлските оценки, но с 6,5% повече от година по-рано и с 11% повече от петгодишната средна стойност.

Въпреки ревизиите надолу в производството на рапица в ЕС през изминалата седмица, натискът върху цените дойде от по-широкия маслодаен комплекс, както и от благоприятните дъждове в Канада. Освен това рапицата на MATIF също загуби позиции след решението на ОПЕК на практика да премахне самоналожените ограниченията за производството до 2025 г. (срещу отслабващо търсене), което тласна цените на петрола до 4-месечно дъно.

От другата страна на Атлантическия океан сеитбата на соя в САЩ напредва с бързи темпове. Американските фермери засяха соята въпреки валежите, като се очаква дъждът да подпомогне ранния растеж на посевите. Соята вече е засадена на 78% от предвидените площи, спрямо 68% предходната седмица, и средно 73%  на 5 годишна база. Напредъка на сеитбата и състоянието на посевите в САЩ ще бъде един от водещите фактори на пазарите през следващите седмици.

StoneX намали прогнозата си за реколтата от соя в Бразилия за сезон 2023/24 с 1,2% до 149 Мт, до голяма степен поради загубите след наводненията в щата Рио Гранде до Сул. Консултантската агенция Celeres също намали оценката си за производството до 148,4 Мт, близо до цифрата, предоставена от националната агенция CONAB, но все още доста под 154 Мт, прогнозирани от USDA през май.

Фючърсите на малайзийското палмово масло бяха подкрепени миналата седмица, поради очакванията за 20% увеличение на износа на продукти от малайзийско палмово масло през май. Увеличението на търсенето идва от скорошното покачване на цените на конкурентните растителни масла и като такива купувачите се обръщат към палмовото масло като по-евтина алтернатива.
 

Черноморски регион

Сеитбата на слънчоглед в Русия напредна с 8%, като е завършена на 93% от прогнозираните площи и достигна 9,98 Мха, в сравнение с 9 Мха, засети по това време миналата година. Соята напредва с 12%, като е засята на 90% или върху 3,6 Мха.

В Украйна сеитбата на слънчогледа е завършена на 97%, като са засети 5,12 Мха (5,04 Мха през 2023). Соята е засята 97% или 1,93 Мха (1,79 Мха). Рапицата беше засегната от слана в началото на май, но сухите условия принудиха повечето фермери да се откажат от повторното засяване на земята.

ЕК очаква реколтата от рапица в Румъния през 2024 г. да намалее с 8,3%, до 1,64 Мт (от 1,7 Мт), но прогнозира по-добър добив при слънчогледа, като се очаква производството да нарасне с 30% спрямо миналата година до 2,69Мт.

Според ЕК фермерите в България ще произведат 199Кт рапица през новия сезон, което ще доведе до спад от 37% спрямо 5 годишната средна.
От друга страна прогнозата за новата реколта от слънчоглед на 2.04Мт. С други думи реколтата се очаква да бъде с 8% повече от средното за 5 години и 300Кт повече спрямо предходния сезон.
   

Перспективи

Условията за реколтата от рапица в Канада и Европа остават ключов фактор на пазара, като рапицата продължава да увеличава преднината си пред соята, а прогнозите за по-ниски запаси от рапица в ЕС и в света осигуряват дългосрочна ценова подкрепа.
При соята слабото търсене и бавното темпо на преработка ще продължат да увеличават натиска върху цените, особено с оглед на очакваната голяма реколта в Бразилия, която скоро ще излезе на пазара, въпреки че твърдите цени на растителното масло вероятно ще ограничат загубите. Но в по-дългосрочен план перспективите продължават да сочат към по-високо глобално предлагане.