Седмичен анализ на пазара на маслодайни семена – 15 февруари 2024

Времето

В световен мащаб променливите валежи през януари доведоха до разнообразни перспективи за културите, като условията за производство на царевица и соя са били по-благоприятни спрямо тези за пшеница и ориз. Южна Америка остава в лек контраст с нестабилни климатични условия редуващи добри валежи със сухо време. В резултат на това, световното производство на зърнени култури вероятно ще бъде по-високо, а прогнозите за маслодайните семена се очаква да бъдат по-ниски от предишните оценки.
 

Акценти от седмицата

Рапицата на МАТИФ опита да се съживи миналия петък след скок на цените на петрола за една нощ, който отбеляза ръст с повече от 3%, след като Израел отхвърли предложението за прекратяване на огъня от страна на Хамас - предизвиквайки загриженост относно разпространението на конфликта в Близкия изток. Известна подкрепа за рапицата дойде и от по-драстично от очакваното намаление на петролните запаси в САЩ.
 
Тази седмица настроението отново беше негативно на фона на прогнозите за големи запаси в Канада и очакваната рекордна реколта в Индия. Пазарът на канолата в Канада беше почти на най-ниското си ниво и след кратко увеличение на цените, маслото и растителните масла поддадоха. След поредната стъпка надолу цените на суровото слънчогледово олио в Ротердам достигнаха най-ниските си нива от края на миналата година.
Бразилската асоциация на износителите на зърно оцени експорта на соя от страната за февруари на 7,3 Мт (под миналогодишните 7,5 Мт), но доста над 2,3 Мт експортирани през януари.

Conab издаде нови прогнози за реколтата от соя и е много по-песимистична от USDA. Агенцията намали прогнозата си за производството на соя в Бразилия за сезон 2023/24, позовавайки се на отрицателния ефект от метеорологичните условия на Ел Ниньо върху културата. Изчисленията възлизат на 149,4 Мт (от 155,2 Мт), като новата оценка представлява намаление от 3,4% в сравнение с производството през 2022/23 г.

Междувременно жътвата напредва с малко по-умерени темпове със седмичен напредък от 7% до 21%, в сравнение с 15,4% преди година. В Мато Гросо напредъка е с 14,6% до 45,4% спрямо 40% преди година. Настоящите дъждове идват късно, за да подобрят значително размера на реколтата, но поне ще предотвратят нейното свиване.
 
Strategie Grains наскоро намали очакванията си за реколтата от рапица в Европа на 18,4 Мт или спад с 7% спрямо миналата година. В последния доклад WASDE от миналия четвъртък, USDA леко повиши глобалната си прогноза за рапицата. Очакванията са за по-голямо производство в Индия, докато корекции за Европа и Канада не бяха отчетени. Едновременно с USDA, статистическата агенция на Канада публикува нови данни за запасите. Към 31 декември 2023 г. запасите от рапица в Канада са били 12,85 Мт, което е с 1,3% повече от същия период на миналата година.

Френското министерство намали площите засети със зимна рапица до 1,33 Мха, което е малка разлика от 1,34 Мха през 2022 г. Вносът на рапица в ЕС за настоящия сезон достига 3,28 Мт в сравнение с 4,85 Мт преди година. По последни данни вносът на слънчоглед се е увеличил с 10 кмт до 391 кмт тазо сезон в сравнение с 1,78 Мт преди година, а вносът на соя достига 6,95 Мт от 7,18 Мт предишния сезон.
 

Черноморски Регион

Един от най-големите вносители на слънчогледово масло - Китай, отчита големи запаси в празничния период, оказвайки натиск върху търсенето, а Индия увеличава покупките си на слънчогледово масло от Аржентина в опит да минимизира рисковете от прекъсване на доставките от това с Черноморски произход. Износителите както в Русия, така и в Украйна, двата най-големи производители и износители в света, са изложени на повишен морски риск както в Черно море, така и в Червено море. Това увеличава разходите по ключовия транзитен маршрут, свързващ ги с основните дестинационни пазари и прави черноморското слънчогледово масло неконкурентоспособно по отношение на цената и сложната логистика.
 

Перспективи

С публикуването на доклада на USDA за площите по-късно днес ще станат ясни и новите оценки относно засетите площи със соя в САЩ. Очакванията са за 86,7 милиона акра, което ако бъде потвърдено би означавало увеличение от 3,1 милиона акра спрямо миналата година.

Месечният доклад на NOPA за преработката на соя скоро ще бъде публикуван, а средната търговска оценка е, че общият резултат за януари ще бъде около 189,93 милиона бушела. Това би било намаление с 2,8% спрямо декември, но все пак с 6,1% повече от цифрите за януари 2023 г.

Низходящите тенденции спрямо миналата година подсказват, че цените на соята, рапицата, жълтия грах и лещата ще бъдат поставени под натиск и през новия сезон 2024/25 г. Цените на соята и рапицата могат да бъдат подложени на допълнителен натиск поради голямото предлагане за преработка на соята за растителни масла и биогорива, както и от възможното увеличаване на засетите площи в САЩ през 2024 г. Не на последно място, производството на соя в Бразилия остава фактор, който трябва да наблюдаваме.