Седмичен анализ на пазара на маслодайни култури - 14 декември

Времето

Дъждовете през влажния сезон в Бразилия продължават тази седмица, но през следващата  ще бъдат по-изолирани и отново ще породят опасения относно загубите при производството на соя. Освен това бразилският „Inmet“ издаде предупреждение за горещи вълни за централната и южната част на страната обхващащо дните от сряда до неделя (засягащо големите щати, производители на соя). В Аржентина няколко метеорологични фронта се подреждат до началото на следващата седмица, носейки всеобхватни дъждове в повечето райони с благоприятни условия за ранно развитие на соята. В Западна Европа рапицата продължава да се възползва от благоприятните условия, но в части от Югоизточна Европа все още има обширни площи с ниска почвена влажност. 
 

Акценти от световните пазари

Глобалното производство на маслодайни култури за сезон 2023/24 г. беше оценено на 661 Мт от USDA в декемврийския доклад WASDE, което е с 0,5 Мт по-малко спрямо миналия месец. По-слабото производство на соя и слънчоглед е частично компенсирано от високото при  рапицата. Производството на соя е спаднало с 1,5 Мт до 398,88 Мт, главно поради спад в Бразилия (161 Мт, с износ от 99,5 Мт). Слънчогледовото производство е намаляло в Аржентина поради по-малко засети площи. В световен мащаб рапицата бележи ръст с 1,4 Мт до 87 Мт поради по-високо производство за Канада и Австралия, ръководено от последните правителствени доклади. Глобалните крайни запаси от соя леко намаляват до 114,21 Мт, тъй като по-високите запаси в Китай (35,69 Мт) се компенсират от по-ниските запаси в Бразилия (37,60 Мт). 

Поради неблагоприятните климатични условия бразилският „Conab“ прогнозира  намаление с 2,2 Мт до 160,2 Мт за соята (154,6 Мт за предходния сезон). Консултантската компания „Safras & Mercado“ също прогнозира спад на производството с 3,2 Мт до 158,2 Мт, докато Бразилската асоциация на производителите на растителни масла „Abiove“ намали прогнозата си до 161,9 Мт (164,7 Мт през октомври), но все още с 2,4% повече спрямо 158,1 Мт, оценени за предходния сезон и най-големият в история на страната.

Докато Ел Ниньо носи предизвикателства пред реколтата от соя в Бразилия, то в Аржентина производството се подкрепя от увеличените валежи. Според доклад на Зърнената борса в Буенос Айрес, производството за сезон 2023/24 се изчислява на 50 Мт. За сравнение миналогодишната реколта засегната от сушата, те я оценяват на 21Мт. 

В последната оценка на „Agreste“ производството на слънчоглед във Франция се оценява на 2,1 Мт, което е с 19,5% повече спрямо 2022 г. и 36,9% над средната стойност за периода 2018-2022 г., поради повече засети площи (830 Кха) и добри средни добиви (2,59 т/ха). Производството на соя се изчислява за 390 кмт, със среден добив от 2,5 т/хa или с 4.6% над нивата от 2022г. Площите с рапица за реколта 2024г. се оценяват на 1,35 м/ха, като се увеличават за трета поредна година.
 
На фона на тези прогнози за производство, експортните цени на рапицата и соята паднаха, докато цените на растителното масло се опитаха да се задържат стабилни. Напоследък волатилността на соевите пазари се увеличава, водена от опасенията за времето и перспективите за реколтата в Южна Америка, големи покупки на соя от Бразилия и САЩ и по-силен от пазарните очаквания износ от други износители като Парагвай, Канада и Украйна.

Търсенето в световен мащаб е силно, но изобилното предлагане от Бразилия доведоха до отстъпление на цените на соята и соевия шрот, докато цените на соевото масло остават високи поради намалени запаси  по-слабата преработка на соя в Аржентина и опасенията за суша в Бразилия. Освен това износът на соево масло е ограничен от други традиционни износители, като например САЩ, където вътрешното търсене на соево масло за биогориво е високо. Цените на палмовото масло бяха малко по-високи след сезонен спад в предлагането и продължаваща несигурност породена от Ел Ниньо.

Майският фючърс на рапицата в Париж се оценява на 438 евро/т, обосновано от натиска върху пазарите на соя, растително масло и олио в Чикаго. Част от натиска върху световните пазари обаче беше компенсиран от отслабването на еврото спрямо щатския долар.
 

Черноморски регион

Министерството на земеделието в Украйна съобщи, че украинските фермери са произвели повече от 4 Мт рапица и повече от 11,9 Мт слънчоглед през 2023 г. На пазара на слънчогледово олио обемите на сделките намаляха също както и цените. Днес слънчогледовото олио за януари се предлага на $875/т CIF Мерсин. Интересът от страна на китайските купувачи към украинското слънчогледово масло остава нисък, докато ценовите нива се движеха в широк диапазон от $860-880/т CIF Китай за доставка през декември-януари.

В краткосрочен план цените могат да варират допълнително и поради съобщението на българското правителство свързано с обсъждане на въвеждането на квоти за внос на украински селскостопански продукти. Обемите са определени на 923 033 т за слънчоглед, 79 500 т за нерафинирано масло и 11 711 т за рафинирано слънчогледово олио. 

През последните месеци цените рапицата на DAP CVB (Констанца, Варна, Бургас) се опитаха да останат над прага от 400 EUR/т, но постоянно усещаха натиска на добрата украинска реколта от рапица, а също и на ниво ЕС.
 

Перспективи

Времето в Бразилия продължава да бъде пазарен фактор особено през това време на годината, тъй като посеви от соя са в период на развитие и в някои региони сеитбата не е завършена. Освен това, след достигане на рекордни нива през сезон 2022/23 г. (20,2 Мт), глобалният износ на рапица се прогнозира да спадне с почти 3,1 Мт през този сезон, обосновано до голяма степен поради намалените перспективи за производство в Австралия. Канада, вторият по големина производител в света (след ЕС) и най-големият износител на рапица, се очаква да изнесе по-малко рапица през сезон 2023/24, въпреки по-високото очаквано производство, тъй като износът на рапичното масло за САЩ доведе до увеличена местна преработка. Ето защо в краткосрочен план цените на маслодайните култури ще бъдат чувствителни към метеорологичните условия в Бразилия и всякакви други намаления в прогнозите за производство.