Анализ на пазара на торове 26 октомври - 1 ноември 2023 г

Акценти от световния пазар

 
Световният пазар на урея започва да се фокусира върху нарастващите цени на природния газ в Европа. Сезонът на прилагане на торове за есенни култури трябва да започне в Европа и САЩ, тъй като жътвата е близо до края си и температурите на почвата падат. Индия, най-големият вносител на урея в света, постигна напредък в доставките на търга на 20 октомври, където закупи 1,7 милиона тона на цени, по-ниски от очакваните на пазара.
 
На фона на опасенията, че Индия ще се затрудни да задоволи търсенето си за този сезон, цените на вноса на урея се повишиха с 1,9 процента в Бразилия, но повечето купувачи все още предлагат по-ниски цени. Вътрешният пазар е под натиск, тъй като фермерите търсят отстъпки поради ниските цени на реколтата. Освен това бразилските фермери може да не се нуждаят от много урея през този сезон, тъй като реколтата от царевица сафрина може да спадне с 5%, ако вложените разходи останат високи. Фермерите също обмислят преминаване към други култури или използване на по-малко торове.
 
Азотните торове, представени от амониев нитрат (UAN), в Черно море се повишиха с 9,39 % за седмицата, приключила на 29 октомври, според данни на Green Markets, събрани от Bloomberg Intelligence. Черноморският UAN се е увеличил с 6,18% през последния месец и с 36,7% през последните 3 месеца.
 
Цените на амоняка в САЩ се затягат преди есенния сезон на употреба. Амониевият сулфат също се увеличи във вътрешните терминали на САЩ. По-нататъшни увеличения на цените на амоняка вероятно ще последват увеличение от $50/т на амоняка от Тампа през ноември до $625/т.
В Европа, цените на TTF за месец напред са значително по-ниски от преди година, което стимулира европейското производство. Номиналните производствени разходи се върнаха на около 75$/т по-евтино от вноса (640$/т е цената за внос на база CFR). Тази разлика прави увеличаването на европейското производство на амоняк все по-вероятно. Това заяви Хари Минихан, от Аргус Медия в края на миналата седмица на седмото издание на международната конференция Зърнена Академия. Очакванията са цените да останат стабилни до края на годината, но след това вероятно ще бъдат под натиск.
 
Цените на фосфатите бяха донякъде стабилни тази седмица в Ню Орлиънс (NOLA) и във вътрешността на страната, тъй като сезонното търсене започва да се ускорява. Цените на поташа също бяха стабилни в NOLA, но се повишиха леко в царевичния пояс, след като Nutrien обяви увеличение с $20 за къс тон в Средния запад на 20 октомври. Фосфатите и поташът се втвърдиха в Бразилия. Доставките на моноамониев фосфат (MAP) са ограничени поради проблеми с доставките от ключови международни производители и по-високи цени на поташ за канадски продукти. Цените на моноамониевия фосфат (MAP) се покачиха до $560-565/т CFR (от миналата седмица $550-560/т), докато поташът остана непроменен на $330-350/т CFR.
 

Енергия

 
Акциите на Yara International ASA и Acron PJSC паднаха през изминалата седмица, тъй като природният газ, който движи производствените разходи, се повиши с 11 % за седмицата.

Газовият баланс на Европа може да се затегне тази зима (въпреки добрите запаси досега) поради сътресенията в Близкия изток, тъй като се очаква Египет да спре износа на втечнен природен газ на фона на намаляващите доставки от Израел и да произвежда по-малко.
Миналата зима вносът на втечнен природен газ от Египет за Европа и Турция възлиза на около 3,4 милиона тона (4,6 милиарда кубически метра) или 5% от общите доставки на течно гориво в региона за периода. Но Египет не е изнасял газ за Европа от началото на конфликта в Газа (от 7 октомври), конфликт, който доведе до превантивното спиране на експлоатацията на находището Тамар, от 10 милиарда кубически метра годишно, едно от двете гигантски находища, които доставят газ на Египет. На този фон цените на TTF вероятно ще останат високи и основното въздействие вероятно ще се види през първото тримесечие на 2024 г.
 

Перспективи

 
Досега 2023 г. беше много по-спокойна година от 2022 г. за пазара на торове. Някои частични усложненията от миналата година остават, но има възстановяване на глобалната употреба на торове от около 3%, в сравнение със 7% спад през 2022 г. За последните 2 месеца на тази година Rabobank очаква увеличение на използването на торове с почти 5%, при много по-добри условия за закупуване на торове от преди година.
 
Основните видове торове ще се изправят пред естествените си предизвикателства на пазара. Пазарът на азот, например, се бори с по-ниското търсене от производителите на царевица и пшеница. Но трябва да погледнем и от гледната точка на фермерите, които са видели цената на царевицата, двигател на покупките на торове, да падне с 3 % през последната седмица и 0,6 % през последния месец.
 
В същото време зимата наближава в Европа, което води до повече несигурност на пазара на природен газ и опасения относно производствените разходи за азотни торове. От друга страна, перспективите за поташ и фосфати са по-добри, като пазарът на поташ преминава през период на изобилие от предлагане, а пазарът на фосфати също се разраства с връщането на китайския износ на MAP/DAP.
 
И да не забравяме войната Израел-Хамас, която в момента има само незначително въздействие върху пазарите. Израел е значителен доставчик на фосфати и поташ, като представлява приблизително 3% от износа на фосфати и 8% от износа на поташ в световен мащаб. Всяко прекъсване на израелския износ може да доведе до повишаване на цените и конфликтът може да обезсърчи корабните оператори да се приближат до средиземноморското пристанище Ашдод, причинявайки закъснения и допълнителни логистични разходи.