Анализ на пазара на торове 1 - 8 ноември 2023г

Акценти от световния пазар

Международните цени на уреята бяха разнопосочни, като бразилският пазар се понижи с $10/т спрямо миналата седмица, но цените в Египет се повишиха до $390-410/т, спрямо $385/т предходната седмица. След покачване с 1,9% в края на октомври, цените на уреята в Бразилия спаднаха поради забавени вътрешни покупки, тъй като фермерите се съсредоточават върху сеитбата на соя, която е засегната от сушата в основния производителен регион на страната - Мато Гросо. Презасяването на соята би ограничило периода на сеитба на царевицата, а същевременно фермерите обмислят преминаване към други култури или използване на по-малко торове.

Цените на карбамида се покачиха леко в Ню Орлиънс (NOLA), но паднаха в повечето вътрешни терминали на САЩ в началото на ноември. Цените на карбамида на NOLA се увеличиха с $10/къс тон (st) от миналата седмица поради слабо търгуван пазар, засегнат от твърдите цени на природния газ в Европа и опасенията относно потенциални съкращения на производството в Близкия изток.
Международният пазар на амоняк беше спокоен тази седмица, тъй като купувачите все още очакват цените да паднат към края на годината имайки предвид увеличеното предлагане.
 
Цените на моноамониевия фосфат (MAP) бяха стабилни на фона на ограничените доставки от ключови международни производители, а цените на поташа (калиев карбонат) паднаха поради агресивните предложения от Беларус. От друга страна, Министерството на търговията на САЩ (DOC) изненада пазара, като намали вносните мита върху фосфатите закупени от Мароко, от 19,97% на 2,12%. Очаква се изравнителното мито (CVD) да бъде определено на 15%. Следователно Мароко вероятно ще навлезе отново на американския пазар с DAP и MAP възможно най-скоро. В същото време DOC увеличи изравнителните мита върху руската компания Phosagro от 9,19% на 28,5%.

Освен това пазарът все още оценява последиците от намалението с 31% на субсидията за DAP в Индия, което най-вероятно ще засегне вноса на страната през следващите няколко месеца. Текущата цена на DAP в Индия е около 595 USD/т CFR и с намалението на субсидията, доходността на вносителя започва някъде около 485 USD/т CFR. Това вероятно ще намали търсенето за внос, което заедно с допълнителното предлагане идващо на пазара, създава низходяща перспектива за цените.

В САЩ цените на поташа в Средния запад продължиха да се повишават, тъй като производителите съобщават за силно търсене, като поташът в царевичния пояс се повиши с $10/st спрямо миналата седмица. Цените както в Бразилия, така и в Югоизточна Азия са непроменени спрямо предходната седмица. Гранулираният MOP в Бразилия се оценява на $335-350/т CFR, докато стандартният MOP в Югоизточна Азия се оценява на $305-325/т CFR. Твърди се, че няколко търга за внос от Индонезия са довели до цени под $300/т CFR, но все още нищо не е потвърдено. Цената на европейския пазар също остана без промяна през последните 16 седмици.
 

Енергиен пазар

Докато недостигът на газ е малко вероятен в Европа тази зима, цената остава повод за безпокойство. Увеличението на доставките от LNG не беше достатъчно, за да компенсира резкия спад в доставките на газ от Русия за Европа и като такъв, рискът от нестабилност на цените, особено в случай на студена зима, е причина за безпокойство.
 
От друга страна, европейският производител на торове „Yara“ може да намали производството си, тъй като падащите цени на торовете намаляват маржовете и съответно печалбата. „Yara“, която миналата година ограничи производството на амоняк поради нарастващите разходи за газ, заяви, че е произвеждала в почти пълен капацитет през третото тримесечие на 2023 г., но има риск от допълнителни съкращения на производството, ако слабото търсене в Европа продължи. Европейската комисия вярва, че европейската цена на газа TTF може да се задържи тази зима около 15 USD/MMBtu, което означава производствени разходи за торове, еквивалентни на 575 USD/т в Европа, без въглеродния данък (но тази оценка може да бъде повишена по всяко време, ако конфликтът в Газа ескалира).
 

Перспективи

Като цяло, мечите настроения ще се запазят на пазарите на торове през следващата седмица поради твърде слабото търсене и твърде голямото предлагане. Есенният сезон на торове в САЩ и Европа е на път да започне, когато жътвата е към края си, и температурите на почвата започнат да се понижават.

В същото време на пазара ще останат противоречиви елементи: липсата на суровини поддържа ниските нива на производство на азот в Европа, докато падащите цени на енергията в Китай изпращат темпото на производство до нови върхове. Бразилия изглежда не желае да купува значителни количества, като вносът се оценява на едва 700 000 тона за ноември. Индия може да не се завърне на пазара с нови търгове тази година и страната ще увеличи капацитета си за производство на урея с 4 милиона тона, което със сигурност ще намали зависимостта от внос в бъдеще. Въпреки това, очакваните търговете от Етиопия, Бангладеш и Пакистан могат да помогнат на производителите на урея през следващите два месеца и също така да подкрепят цените.