Анализ на пазара на маслодайни семена – 8 февруари

Времето

Изминалата седмица в Южна Америка е преминала с високи температури съпроводени със суша. Акцентирайки върху Аржентина, то температури до 41°са били наблюдавани в големи части от производствените райони. Благоприятно на посевите ще се отразят прогнозираните дъждове за следващата седмица в Централна и Южна Аржентина, които ще бъдат от решаващо значение за текущото производство, тъй като соята навлиза в критична фаза на развитие.
 

Акценти от седмицата

През последната седмица рапицата в Париж регистрира сериозни загуби, като не успя да се задържи над психологическата бариера от €420/т. Натискът от пазарите на соя, както и вносът на по-евтини слънчогледови семена и масло в Европа, в крайна сметка спомогнаха за спада на челния фючърс със €17,5/т.
   
Ел Ниньо не е в полза на основните страни производителки на палмово масло в Азия, като опасенията за реколтата тласкат най-търгувания фючърс в Малайзия до поскъпване с $24/т за седмицата.
 
Главната движеща сила на световните зърнени пазари по това време на годината – соята, притисната от напредващата жътва в Южна Америка отчита спад с $6/т.
 
Прогнозите за рекордно производство на соя в Южна Америка в момента оказват влияние върху цените на маслодайните семена в световен мащаб, включително и на рапицата. От друга страна, потенциалът за още една голяма реколта в САЩ, може да добави допълнителен натиск върху пазарите на маслодайни семена, тъй като по данни на се очакват 4% повече засети площи със соя през новия сезон.
 
Същевременно производството на рапица в ЕС тази година, се очаква да спадне със 7% до 18,4 Мт, поради рязкото намаляване на засетите площи в повечето страни от съюза. Този спад най-вероятно ще доведе до по-висок внос, както от Австралия, така и от Украйна. Във Франция се очаква рапицата да се представи по-добре от зимната пшеница, която пострада от проливните дъждове през есента.
 
Що се отнася до другите маслодайни семена, то производството на слънчоглед в ЕС се прогнозира да продължи да нараства до 10,7 Мт от 9,9 Мт миналата година, като очакванията за соята също са добри, с увеличение от 7% до 3,1 Мт.
 
В началото на месеца станаха ясни резултатите от соевия кроп тур в щата Гояс, Бразилия. В мащабното проучване участвали 140 анализатори и изминали 8000 км, като тяхното заключение е за спад от първоначалните прогнози с 15-23%. Нестабилните метеорологични условия по време на вегетацията са довели до разнообразно текущо състояние за културата, като в по-сериозно засегнатите райони от суша е било нужно презасяване понякога дори повече от веднъж. През сезон 2022/23, в Гояс са произведени 17,7 Мт соя, а изчисленията от кроп тура показват реколта от 13,8 – 15,2 Мт през 2023/24, което е спад с цели 3 Мт.
В тази връзка, предстои да разберем каква ще бъде новата оценка на за цялостното производство в Бразилия във февруарския доклад, който излиза по-късно днес. Ще припомним, че през декември оценките бяха за 161 Мт, докато месец по-късно вече се изчисляваха за 157 Мт, а същевременно Ел Ниньо не донесе оптимални условия за посевите през януари.
 
Междувременно жътвата в страната прогресира до 14% от засетите 45,3 Мха в седмицата до3 февруари, като за сравнение преди година е била завършена на 8,9%. В щата Мато Гросо се отчита най-бърз напредък на жътвата до 30,8% завършеност от 12,2 Мха (25,6% ‘23г), следван от този на Парана, където прибирането на реколтата достига 19% от 5,8 Мха (18% ‘23г).
 
В Парагвай, която е третата страна по производство на соя в Южна Америка, жътвата достига 50%. Към този момент средните добиви се посочват за 350 кг/дка и ако запазят това ниво, страната очаква производство от 10,6 Мт. Интересен факт е, че фермерите имат намерение да засеят втора реколта със соя при благоприятно време, което, ако се осъществи би довело производството в Парагвай до 11,5 Мт.
 
Предстоящите валежи в Аржентина ще бъдат от изключителна важност за реколтата от соя, но ако прогнозираните дъждове завършат с разочароващи обеми или недостатъчно покритие на производствените райони, то оценката от 50 Мт може да се понижи драстично. По последни данни състоянието на соята в страната е оценено като 14% лошо/много лошо, 50% добро и 36% добро към отлично. Ще припомним, че Аржентина бе ударена от голяма суша предходния сезон с производство от соя възлизащо на 21,1 Мт, така че сегашните прогнози допълнително притискат цените на световните пазари.
 

Черноморски регион 

Оказа се, че България не е съгласна с автоматизацията на издаването на лицензи за износ на слънчоглед от Украйна, въпреки че според Украйна, България се е съгласила да либерализира вноса на слънчоглед. Министър Вътев е изпратил писмо до украинските си колеги, според което България настоява да се запаси до сега действащия лицензионен режим. Това се случи точно когато фермерите в страната обявиха национален протест.
 
Политиците в Полша обмислят въвеждането на ДДС от поне 8% върху растителните масла влизащи в страната от Украйна, за да направят "домашното производство печелившо".
 
Износът на соя от Украйна се увеличава с 17% през първите пет месеца на сезона до 1,9 Мт, като по този начин заема второ място по експорт след сезон 2019/20 когато са изнесени 2,1 Мт.
 

Перспективи

Въпреки че Китай, най-големият глобален купувач на соя, е внесъл 101,7 милиона тона през 2023 г. (според митнически данни), китайският апетит може леко да намалее през 2024 г. поради комбинация от фактори: слабият темп на растеж на китайската икономика; намалени маржове на преработка поради по-ниските вътрешни цени на шрота и соевото масло; огромен внос на царевица и големи запаси, компенсиращи търсенето на соев шрот в Китай; слухове, че китайското правителство ще се опита да насърчи намаляване на стадата от свине, което ще повлияе на търсенето на соев шрот.
 
В този контекст обилното предлагане от Южна Америка (с кумулативното производство през този сезон от 207 милиона тона в Аржентина и Бразилия, според последната оценка на USDA), съчетано със слабото търсене на соя от Китай, ще продължи да оказва натиск върху световните цени, освен ако непредвидени климатични последствия от Ел Ниньо/Ла Ниня не намалят значително производството на Южна Америка и САЩ през 2024 г.
 
С оглед на пазара на рапица, разширяването на конфликта в Червено море може да засегне вноса на австралийска рапица в ЕС, а търговските споразумения между ЕС и Украйна (които текущо се актуализират) биха могли да намалят мечите настроения на европейските борси.