Анализ на пазара на маслодайни семена: 2 - 9 ное 2023

Времето

 
Прогнозите за времето в Европа пред следващия 7 дневен период показват значителни валежи в целия континент, както и големи части от Черноморския регион. На различните модели обаче се откроява една особеност: в България и Румъния ще има най-малко валежи. Сравнително сухо ще бъде и в САЩ с изключение на южните и югоизточните щати. Централна Бразилия продължава да е суха, а в части от Аржентина ще вали много, докато други остават сухи. Времето продължава да е в полза на биковете на пазарите на соята.

 

Акценти от седмицата

 
Соята на световните борси продължава за поредна седмица до поскъпва, макар вече да се усеща лека „умора“ и тази седмица покачването беше по-умерено. Времето все още диктува настроенията, но впечатляващи продажби на Соя от САЩ също дават сили на биковете.
В Мато Гросо и централна Бразилия, температурите достигат +45С, а в прогнозите за времето практически липсват валежи за следващите седмици. Според бразилски анализатор (AgRural), сеитбата напредва с 11%, като е приключена на 51%, срещу 57% преди година и забавянето се дължи изцяло на сухото време. Жътвата в САЩ от друга страна клони към приключване, като за седмицата напредва с 6% до 91%, срещу 93% преди година и 86% средно за последните 5.

В ноемврийския си доклад AMIS оставят без промяна на 399Мт (372 – предходна година) производството на соята в Света, но с леко понижена консумация, запасите също са нагоре до 53Мт (47). Реколтата в САЩ е понижена с 1.1Мт, а след понижен с 1.5Мт експорт, запасите са почти без промяна. Реколтата в Аржентина е повишена с 1Мт, но заради понижен експорт, запасите нарастват само с 0.8Мт. В Бразилия експорта е повишен с 2.8Мт, но с по-слаба преработка, запасите спадат само с 0.2Мт. Реколтата в Китай е без промяна, а вноса повишен само с 0.2Мт.

Тази година Аржентина се бори с изключително ниско вътрешно предлагане на соя поради историческа загуба на реколта, което намали продажбите на фермерите. Слабите маржове на преработка добавят към микса, обезсърчавайки вноса на соя от съседни страни, което би могло да помогне за засилване на активността на преработвателите в Аржентина – динамика, която вероятно ще се продължи до новата година.
 

Черноморски регион

 
Русия е един в топ 3 на доставчиците на рапично масло в света. Канада представлява 34% от този обем, Германия - 12%, а Русия - 10%. През последните години Русия значително увеличи дела си (през 2017 г. той беше само 3,8%): според Федералната митническа служба (FCS) през последните пет години обемът на износа на рапично масло от Русия се е увеличил 3,4 пъти.
 
Този селскостопански сезон (започнал през септември) експортният потенциал на Русия също ще бъде значителен, казват експерти. Въпреки намалението на площите с рапица, като се вземат предвид предходните запаси, производството на рапично масло през новия сезон ще бъде близо до рекорда за 2022/23 г. и се очаква да достигне 1,4 Мт според експерти. Вътрешното потребление е не повече от 50 Кт годишно, а останалата част от обема ще бъде експортен излишък.

През седмицата цените на слънчогледа в Украйна се увеличиха с 10-15 $/т до 350-370 $/т с доставка до завода. На фона на нарастващото предлагане през черноморските пристанища, цените във фабриките в южната част на страната се повишиха повече, отколкото в центъра и на запад. Маржът за преработка на слънчоглед е спаднал до годишен минимум, което не позволява на преработвателите да повишават цените. Някои маслобойни възобновяват преработката на по-рентабилната рапица.

Експортното търсене на слънчоглед остава ниско поради блокирането на доставките за съседните страни от ЕС и нарастващите транспортни разходи. Търсените цени са 370-390 $/т DAP-пристанище Румъния и 390-400 $/т DAP - България. Изискването за лицензиране на износа на слънчоглед за тези страни на практика спря износа и се оказва огромно главоболие за българските и румънски преработватели, които се нуждаят от стока за преработка.

 

Перспективи

 
Сега погледите са насочени към месечния доклад на USDA, който понякога успява да изненада участниците на пазара и определя посоката на глобалните пазари.  Осреднените очаквания са за минимален спад на соевите запасите (-0.5Мт) в Света до 115.1Мт. По отношение на запасите в САЩ, очакванията са те да останат без промяна на 6Мт. Освен към USDA, погледите остават насочени и към прогнозите за времето в Южна Америка.



След пет седмично безспирно поскъпване на соята, рапицата на МАТИФ със сигурност има повече причини да бъде твърда, но е факт, че и нейното поскъпване е с неохотна и сякаш по принуда. Без никаква съпротива, пазарът на петрола пробива ключова подкрепа (200 дневната средна) и почти няма съмнение, че се е насочил към годишното дъно на $65-70 за барел (WTI). И понеже на не много далеч от годишното си дъно вече е и пазара на соевото масло, не виждаме много причини за твърдост на останалите растителните масла и повечето маслодайни семена, като рапицата и слънчогледа.